交銀基金的FOF管理規(guī)模又下降了！

公募基金二季報已經(jīng)披露完畢，市場上FOF基金二季度相關(guān)情況也展現(xiàn)出來。據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2023年二季度末，我國公募市場FOF總規(guī)模為1786.40億元，與2023年一季度相比，規(guī)模出現(xiàn)下降，一季度公募市場FOF規(guī)模為1894.14億元，二季度比一季度減少了107.74億元。

從公募公司來看，2023年二季度末，F(xiàn)OF管理規(guī)模超過100億的只有6家，比2023年一季度少了1家。管理規(guī)模超過100億的公司中，興證全球基金以215.33億元排在首尾，是目前唯一管理規(guī)模超過200億的，華夏基金以101.10億元排在第6位置。

(資料圖片)

排在興證全球基金后面的是交銀施羅德基金管理有限公司(下稱“交銀基金”)，其二季度FOF管理規(guī)模為180.08億元。我們發(fā)現(xiàn)，交銀基金FOF規(guī)模二季度與一季度相比，出現(xiàn)了下滑。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度末，交銀基金FOF管理規(guī)模為210.01億元，二季度比一季度減少了29.93億元，近30億，減少比例為14.25%。

值得注意的是，交銀基金曾經(jīng)是公募市場FOF的老大，2021年8月發(fā)行的交銀招享一年持有混合(FOF)曾募集規(guī)模達89.89億元。不過近年來，交銀基金FOF管理規(guī)模不斷下降，已經(jīng)跌破200億，成為了“老二”。

2019年5月，交銀基金發(fā)行了公司第一只FOF產(chǎn)品——交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年。截至2023年二季度末，交銀基金旗下共計有7只FOF基金(多種份額合并計算)。

從交銀基金FOF規(guī)模近3年來變動看，2020年二季度至2021年四季度，交銀基金FOF管理規(guī)模都在不斷攀升，從57.03億元增長至389.02億元，1年半時間，交銀基金FOF規(guī)模增長了331.99億元。

不過至2021年四季度高峰之后，交銀基金FOF管理規(guī)模就開始下降。截至2023年二季度末，交銀基金FOF管理規(guī)模連續(xù)下降6個季度，管理規(guī)模與高峰時相比減少了208.94億元，減少比例高達53.7%，超過了一半。

交銀基金FOF管理規(guī)模的大幅下降背后，與其FOF產(chǎn)品管理業(yè)績有關(guān)。

數(shù)據(jù)顯示，交銀基金目前共計有FOF產(chǎn)品7只，由基金經(jīng)理蔡錚和劉兵管理，蔡錚管理2只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品(多種份額單獨計算)，劉兵則參與了7只FOF產(chǎn)品的管理。

從基金業(yè)績來看，2023年以來，交銀基金的7只FOF基金漲跌不一，4只基金(多種份額合并計算)凈值出現(xiàn)不同幅度上漲，最高上漲1.62%，3只基金(多種份額合并計算)凈值出現(xiàn)不同幅度下跌，最高下跌3.94%。

從基金成立以來的業(yè)績表現(xiàn)來看，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7只FOF基金中僅有成立時間超過2年的交銀養(yǎng)老2025三年和交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年成立以來基金凈值是上漲的，其他5只基金成立以來都不同幅度出現(xiàn)下跌。

基金業(yè)績正收益，基金凈值上漲的2只養(yǎng)老FOF基金并不是在蔡錚和劉兵管理內(nèi)取得大幅上漲成績，而是在已經(jīng)離職的基金經(jīng)理楊喆管理期取得的。以交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年A份額為例，楊喆管理一年多時間取得15.14%的漲幅回報，蔡錚和劉兵的管理下，基金漲幅有限。

來看基金凈值下跌虧損的FOF產(chǎn)品，交銀智選星光混合(FOF-LOF)是劉兵在2021年11月發(fā)行的基金產(chǎn)品，截至2023年7月28日，他管理該基金1年260多天，基金凈值下跌超過17%，其中基金C份額凈值跌幅超過了18%。持有該基金的投資者本金虧損較大。

我們觀察到，交銀智選星光混合(FOF-LOF)在2021年11月成立時，募集資金達34.678億元，而隨著基金凈值下跌，投資者贖回份額，基金資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)大幅下降。

截至2023年二季度末，交銀智選星光混合(FOF-LOF)資產(chǎn)規(guī)模為23.66億元，與基金成立時相比，資產(chǎn)規(guī)模減少了11.018億元。

再來看，成立時間最久的交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)，該基金成立于2019年5月，距今成立4年多時間。該基金入選個人養(yǎng)老金產(chǎn)品后，在2022年11月設立Y份額。交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)A份額成立4年多時間，基金凈值累計漲幅為17.11%。

截至2023年二季度末，交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)資產(chǎn)規(guī)模為90.33億元，與2023年一季度末相比，減少了17.01億元。而該基金歷史上，基金資產(chǎn)規(guī)模在2021年末曾高達244.15億元。

2022年以來，交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)基金凈值下跌，過去取得收益的投資者開始大量贖回份額，導致基金資產(chǎn)規(guī)模大幅下降，跌破100億。二季度基金資產(chǎn)規(guī)模與高峰時相比，減少了153.82億元。

綜合來看，近年來交銀基金的FOF產(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)不同程度下跌，投資者開始不斷贖回基金份額，導致了基金產(chǎn)品規(guī)模下降，進而交銀基金的FOF總管理規(guī)模也隨之大幅下降，交銀基金也從過去的FOF老大下降到了老二。

從目前公募FOF市場來看，交銀基金的規(guī)模還是比較大，不過其他公募公司也在追趕，接下來交銀基金能否扭轉(zhuǎn)下跌局面，提升FOF產(chǎn)品管理規(guī)模呢？我們將保持關(guān)注！