募資將全部用于補充資本金的湖州銀行，有點急。

文/每日財報栗嘉

在全面注冊制正式落地實施后，主板在審企業“平移”陸續推進，中小銀行IPO步伐也在加快。

(資料圖片)

近日，湖州銀行股份有限公司(以下簡稱“湖州銀行”)主板上市申請已獲上交所受理，本次擬發行不超過3.38億股，占發行后總股本比例不低于25%，融資金額23.98億元，發行后募集資金將在扣除發行費用后全部用于補充湖州銀行資本金。

這背后，是湖州銀行目前面臨的一定核心資本補充壓力。同時，該行貸款集中度較高，截至2022年6月30日，該行投向前五大行業的貸款占全部公司貸款的89.00%。

現階段，盡管湖州銀行通過行業分類管理和限額管理等方式，期盼形成合理的客戶比例與貸款行業結構，但僅靠內源補充還是難以維持健康的資本充足水平，未來不免還是有些“急迫”。

業績可圈可點，貸款集中度居高不下

成立于1998年的湖州銀行前身為湖州市商業銀行，是湖州市本土唯一具備法人資格的城商行。招股書顯示，截至2022年6月30日，湖州銀行業總資產為1102.96億元，較2021年12月31日增長8.77%；總負債余額為1031.01億元，較2021年12月31日增長9.09%。

整體來看，湖州銀行業績增長還算亮眼。2019年-2022年1-6月(簡稱“報告期”)，湖州銀行分別實現營收17.53億元、18億元、22.68億元、12.79億元；凈利潤分別為7.11億元、6.49億元、8.45億元、4.63億元。

其中，貸款業務為湖州銀行最主要的營收來源。報告期內，湖州銀行貸款和墊款利息收入分別占當期利息收入的71.13%、70.40%、67.61%、69.27%。

分貸款客戶所處行業來看，湖州銀行投向前五大行業的貸款占全部公司貸款的89%，行業集中度較高且多集中于中小微企業。

截至2022年6月末，其前五大行業分別為制造業、水利和環境及公共設施管理業、租賃和商務服務業、批發和零售業、建筑業，占比分別為38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、8.92%。其中，小微企業貸款總額為371.53億元，占貸款總額的比例高達80%以上。

(圖源：招股書)

因為小微企業風險承受能力相對較差，過多的貸款業務如果沒有及時收回，會增加不良貸款，導致不良率攀升，從而進一步加劇信用風險。

對此，湖州銀行在招股書中也坦言，由于部分地區和行業的信貸風險集中暴露，可能對借款人的經營情況、財務狀況或流動性產生不利影響，進而影響其還貸能力。如果未來不良貸款或貸款減值損失準備增加，公司的財務狀況和經營業績將會受到重大不利影響。

不良貸款余額向上，資本充足率向下

評估一家銀行是否具有長期價值，除了營收、利潤等常見的一些指標外，更應該從不良貸款等角度分析“質量”。畢竟，不良貸款余額如果過高的話，對于自身的長期穩健發展和經營安全、風險管控等方面具有重大影響。

過往來看，湖州銀行不良貸款率雖有所下降，但不良貸款余額整體卻呈上升趨勢。報告期內，湖州銀行不良貸款率分別為1%、0.84%、0.78%、0.68%；不良貸款余額分別為3.57億元、3.70億元、4.19億元和4.12億元。顯然，對于湖州銀行而言，未來或需要重點解決自身不良貸款這一指標。

與此同時，隨著不良貸款余額的走高，湖州銀行的資本充足率持續下滑，且逼近監管紅線。2019-2021年，該行核心一級資本充足率分別為9.88%、9.15%、8.8%，連續兩年持續下滑。截至2021年末，該行的一級資本充足率為10.66%，較上年下降0.71個百分點；資本充足率為13.44%，較2019年下降0.94個百分點。

為了改善此種情況，近年來湖州銀行也在不斷開拓外源資金進行“回血”。比如，2022年3月15日，該行披露了2022年第一期二級資本債券發行文件，發行規模為14億元。

得益于此，湖州銀行資本充足率在2022年上半年有所回升。截至2022年6月30日，其核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.4%、10.09%及13.65%，高于監管的要求。

然而，湖州銀行在招股書中表示，僅靠內源補充是難以維持健康的資本充足水平，未來幾年將面臨較大的資本補充壓力。如果成功上市后，募集資金如何有效來提升資本充足率，可能也是其需要思考的。因為湖州銀行本身體量很小，突破自我對于這樣小體量的銀行而言，可能不是件容易的事。

負面消息纏身

基于微觀層面財務數據所存在的問題，上市監管部門可能會對湖州銀行進行重點問詢。

這里面固然有湖州銀行業務本身層面的問題，但業務有波動也是很正常的事，只不過對于處在沖擊IPO關鍵階段的湖州銀行而言，一些負面消息的傳出可能也會對于宏觀監管層面帶來一些影響。類似的負面消息多了，更會影響未來成功上市后投資人對湖州銀行的信心。

尤其是處罰方面，湖州銀行內控問題頻發，屢遭監管層點名批評。比如，2019年8月，湖州銀行因存在虛增存貸款；貸后檢查不盡職，部分信貸資金被挪用；同業投資未嚴格比照自營貸款管理的違法違規事實，被銀保監會湖州監管分局罰款人民幣135萬元。

值得一提的是，2018年-2022年4月，湖州銀行因違反國內監管規定而被監管部門處罰十余次，被罰金額合計超400萬元，案由包括虛增存貸款、信貸資金被挪用、流動資金貸款管理不到位、部分貸款違規用于歸還股東他行個人住房按揭貸款等。

此外，根據天眼查檢索數據顯示，單就湖州銀行股份有限公司累計就收到387.99萬元的行政處罰罰款，處罰時間多集中在2020年以前。

不僅如此，目前湖州銀行還存在不少股東股權質押情形。《每日財報》梳理發現，截至2022年6月30日，湖州銀行有7名股東所持股份涉及9筆質押，質押股份總數為1.45億股，占該行股份總數的14.31%。其中，第四大股東浙江誠信投資有限公司、第九大股東華盛達控股集團有限公司分別質押該行股份4.88%、3.85%，均為所持有的全部股份。

雖然，上市前是允許股東股權出質的，股東可以將手中的股權質押出去來獲得貸款，促進資本流動。但是大規模股權質押也極有可能引發自身股權變動和股東結構不穩定，顯然是不利于公司IPO。

總的來看，在湖州銀行發起IPO沖擊已逾兩年之際，上述問題或繼續會給湖州銀行未來業績帶來不確定性。而在注冊制全面實施后，湖州銀行上市進程又能否借此提速？《每日財報》也將持續關注。