來(lái)源：時(shí)代數(shù)據(jù)

【資料圖】

10月30日，美克國(guó)際家居用品股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“美克家居”)披露了2022年三季度報(bào)告。報(bào)告顯示，公司年初至報(bào)告期末營(yíng)業(yè)總收入為33.36億元，同比下降10.38%；歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為-2.35億元，同比下降255.52%。

據(jù)公司官網(wǎng)介紹，美克家居前身為前身為美克國(guó)際家具股份有限公司，于2000年11月27日在上海證券交易所上市。公司主要經(jīng)營(yíng)家居全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，旗下包含渠道品牌美克·美家、A.R.T.、A.R.T.西區(qū)、YVVY、恣在家ZestHome、美克·美家子品牌Rehome、JonathanCharles、RoweFineFurniture、MarkorLight等。目前已形成遍布全國(guó)近150個(gè)城市的近400家零售店面的品牌零售網(wǎng)絡(luò)。

據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)調(diào)查，美克家居的業(yè)績(jī)?cè)缭?020年就已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)下滑。除此之外，美克家居還存在著擔(dān)保金額占比偏高，銷售費(fèi)用率居高不下、存貨增長(zhǎng)、資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)走高等問(wèn)題。

時(shí)代數(shù)據(jù)就上述問(wèn)題于11月22日向美克家居方面發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。同時(shí)，時(shí)代數(shù)據(jù)于11月25日多次致電公司官方電話，客服轉(zhuǎn)接到對(duì)應(yīng)部門后一直未有人接聽(tīng)。

前三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損

美克家居2022年前三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯虧損。2022年三季報(bào)顯示，年初至報(bào)告期末營(yíng)業(yè)總收入為33.36億元，同比下降10.38%；歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為-2.35億元，同比下降255.52%。

對(duì)此，美克家居在公告中表示，業(yè)績(jī)虧損的主要原因是，受疫情影響管控區(qū)域物流配送受阻無(wú)法完成送貨，同時(shí)部分消費(fèi)者的裝修進(jìn)度延遲和購(gòu)買意向推后造成銷售完結(jié)規(guī)模較同期降低。

值得注意的是，美克家居自2020年開(kāi)始就已經(jīng)出現(xiàn)凈利潤(rùn)的下滑。據(jù)公司財(cái)報(bào)，美克家居2020年、2021年的凈利潤(rùn)分別為3.01億元、2.24億元，同比增幅分別為-34.16%、-25.69%。

銷售費(fèi)用率居高不下，研發(fā)投入微乎其微

近年來(lái)，美克家居的銷售費(fèi)用率居高不下。財(cái)報(bào)顯示，公司2020年、2021年和2022年三季度的銷售費(fèi)用分別為14.52億元、15.10億元、11.31億元，占總營(yíng)收比分別為31.75%、28.63%、33.91%。

與此同時(shí)，美克家居的研發(fā)投入?yún)s增長(zhǎng)有限。據(jù)財(cái)報(bào)，公司2020年、2021年、2022年三季度的研發(fā)費(fèi)用分別為0.69億元、0.78億元、0.60億元，分別占總營(yíng)收1.50%、1.47%、1.79%。

美克家居在2021年財(cái)報(bào)中表示，公司銷售費(fèi)用變動(dòng)的主要原因是持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化營(yíng)銷；國(guó)內(nèi)零售、國(guó)外批發(fā)業(yè)務(wù)銷售規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)的人工薪酬傭金支出增加；2020年后零售門店正常運(yùn)營(yíng)下業(yè)務(wù)費(fèi)用的增加。

應(yīng)收賬款與存貨均增加

財(cái)報(bào)顯示，美克家居的存貨逐年增長(zhǎng)，2020年、2021年、2022年三季度的存貨分別為19.77億元、22.78億元、24.32億元。

具體來(lái)看，美克家居2022年半年報(bào)顯示，期末存貨賬面余額為24.58億元，為此公司期內(nèi)僅合計(jì)計(jì)提了0.27億元的跌價(jià)準(zhǔn)備。

其中，庫(kù)存商品賬面余額明顯增加。美克家居2022年半年報(bào)顯示，庫(kù)存商品的賬面余額由報(bào)告期初的20.04億元增加至21.57億元，占比達(dá)到87.76%。

與此同時(shí)，美克家居的應(yīng)收賬款也在持續(xù)增加。據(jù)公司財(cái)報(bào)，2020年、2021年及2022年三季度的應(yīng)收賬款分別為2.83億元、3.02億元、3.47億元。2022年半年報(bào)顯示，1年以內(nèi)(含1年)的應(yīng)收賬款為0.27億元。為此，公司期內(nèi)合計(jì)計(jì)提了957萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備。

資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)走高，短期償債壓力大

近年來(lái)，美克家居的資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)走高。2018年、2019年、2020年、2021年及2022年公司的資產(chǎn)負(fù)債率為44.98%、42.83%、43.38%、55.70%、56.27%。

公司的短期償債壓力也在增加。自2018年以來(lái)，公司的流動(dòng)比率均低于2，速動(dòng)比率也在2019年跌破1。

此外，財(cái)報(bào)顯示，美克家居2022年三季度的貨幣資金為6.71億元，同期的短期借款達(dá)到8.23億元，貨幣資金不足以覆蓋短期借款。

擔(dān)保金額占凈資產(chǎn)比重偏高，頻繁關(guān)聯(lián)擔(dān)保

近期，美克家居發(fā)布公告披露為控股股東美克投資集團(tuán)有限公司(下稱“美克集團(tuán)”)擔(dān)保進(jìn)展，為控股股東美克集團(tuán)0.13億元人民幣貸款提供擔(dān)保。截至2022年9月底，美克集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率為72.28%。

此外，據(jù)10月17日公告，美克家居為全資子公司美克數(shù)創(chuàng)(贛州)家居智造有限公司(下稱“美克數(shù)創(chuàng)”)0.1億元人民幣貸款提供擔(dān)保，而截至2022年6月底，美克數(shù)創(chuàng)資產(chǎn)負(fù)債率為71.18%。

截至11月17日，美克家居及全資(控股)子公司對(duì)外擔(dān)保總額為人民幣22.06億元，擔(dān)保的總額按照央行中間價(jià)折算為人民幣22.77億元，占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者權(quán)益的51.71%。

值得注意的是，近年來(lái)，美克家居頻頻為股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保。財(cái)報(bào)顯示，2020年、2021年及2022年上半年，美克家居為股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的余額為7.54億元、7.995億元、7.997億元。

近一年來(lái)多位高管離任

或許是由于公司近年來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，2022年4月28日，就在2021年年度報(bào)告披露的同一天，美克家居發(fā)布公告稱，董事長(zhǎng)寇衛(wèi)平因工作原因辭去董事長(zhǎng)職務(wù)，仍擔(dān)任公司董事職務(wù)。同時(shí)，馮陸擔(dān)任公司第八屆董事會(huì)董事長(zhǎng)，任期自董事會(huì)審議通過(guò)之日起至第八屆董事會(huì)屆滿之日止。公開(kāi)資料顯示，寇衛(wèi)平于2004年3月起擔(dān)任美克家居董事長(zhǎng)，任職時(shí)長(zhǎng)達(dá)18年之久。

根據(jù)美克家居《公司章程》，董事長(zhǎng)為公司的法定代表人。另?yè)?jù)我國(guó)《公司登記管理?xiàng)l例》第三十條：“公司變更法定代表人的，應(yīng)當(dāng)自變更決議或者決定作出之日起30日內(nèi)申請(qǐng)變更登記。”但天眼查公開(kāi)資料顯示，美克家居法定代表人仍為寇衛(wèi)平。

此外，據(jù)公司2022年2月11日公告，公司證券事務(wù)代表、職工代表監(jiān)事馮蜀軍因個(gè)人原因不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。據(jù)公司2021年12月17日公告，公司董事萬(wàn)祥勇因工作原因辭去董事職務(wù)，不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。