來(lái)源|壹財(cái)信(ID：yicaixin331)

作者|馬佐夫

去年6月，拆分自上交所上市公司紫江企業(yè)的上海紫江新材料科技股份有限公司(下稱：紫江新材)創(chuàng)業(yè)板IPO獲深交所受理，目前仍處于問(wèn)詢狀態(tài)。

(相關(guān)資料圖)

紫江新材作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的生產(chǎn)型企業(yè)，專業(yè)從事軟包鋰電池用鋁塑復(fù)合膜的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司產(chǎn)品能夠應(yīng)用于軟包鋰電池配套領(lǐng)域，具體包括動(dòng)力(含新能源汽車及電動(dòng)自行車)、3C數(shù)碼(主要包括智能手機(jī)、平板電腦等小型數(shù)碼設(shè)備，以及電子煙、藍(lán)牙設(shè)備等其他家用消費(fèi)電子產(chǎn)品)和儲(chǔ)能等領(lǐng)域。

與大客戶數(shù)據(jù)不相符，關(guān)聯(lián)擔(dān)保披露或有遺漏

招股書顯示，2019年至2022年1-6月(下稱：報(bào)告期)，張家港康得新光電材料有限公司(下稱：張家港康得新)既是紫江新材的客戶又是供應(yīng)商。

報(bào)告期內(nèi)，紫江新材向張家港康得新銷售粒子，銷售金額分別為963.47萬(wàn)元、1,653.81萬(wàn)元、2,343.75萬(wàn)元、874.83萬(wàn)元；同時(shí)從張家港康得新采購(gòu)流延聚丙烯(CPP)，采購(gòu)金額分別為1,365.80萬(wàn)元、2,225.14萬(wàn)元、4,257.16萬(wàn)元、1,378.91萬(wàn)元。

據(jù)問(wèn)詢回復(fù)介紹，張家港康得新是康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司(下稱：康得新)持股100%的企業(yè)，目前經(jīng)營(yíng)狀況正常。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，康得新曾是千億白馬股，自2019年1月起，康得新開(kāi)始出現(xiàn)債務(wù)違約的情況，公司因資金緊張而陷入經(jīng)營(yíng)困境。隨后，證監(jiān)會(huì)開(kāi)始對(duì)康得新展開(kāi)立案調(diào)查，并兩度舉行聽(tīng)證會(huì)、兩度下發(fā)行政處罰事先告知書，其間，康得新也兩度更換管理層。

2021年5月31日，康得新從深交所摘牌，并于2021年12月24日開(kāi)始在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓?？档眯略谛氯迮兜?021年年報(bào)顯示，當(dāng)年9月該公司被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)重整。

另外，康得新2021年年報(bào)披露的主要客戶中，客戶2的銷售金額為7,208.87萬(wàn)元，客戶3的銷售金額為3,896.93萬(wàn)元，均與紫江新材的采購(gòu)金額4,257.16萬(wàn)元不相符。

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(數(shù)據(jù)來(lái)自康得新2021年年報(bào))

更值得注意的是，紫江新材披露的公司及其子公司履行完畢和正在履行的500萬(wàn)元及以上的借款合同及擔(dān)保合同，與大股東紫江企業(yè)披露的關(guān)聯(lián)擔(dān)保也有出入。

紫江企業(yè)2019年年報(bào)中披露的為紫江新材擔(dān)保的一筆6,642,438.63元貸款、債務(wù)到期日為2020年9月5日，在紫江新材的招股書中并未披露。

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(截圖來(lái)自紫江企業(yè)2019年年報(bào))

2020年，紫江企業(yè)曾為紫江新材擔(dān)保的貸款金額6,820,000.00元，在招股書披露的擔(dān)保合同中也未找到。同樣2021年，紫江企業(yè)披露的為紫江新材及其子公司提供的擔(dān)保貸款也未體現(xiàn)在招股書中。

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(截圖來(lái)自紫江企業(yè)2020年年報(bào))

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(截圖來(lái)自紫江企業(yè)2021年年報(bào))

募投項(xiàng)目資產(chǎn)被抵押，項(xiàng)目建設(shè)或程序有瑕疵

紫江新材本次IPO擬募集41,126.40萬(wàn)元，用于鋰電池用鋁塑膜關(guān)鍵裝備智能化建設(shè)項(xiàng)目(下稱：鋁塑膜項(xiàng)目)、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款項(xiàng)目。

鋁塑膜項(xiàng)目擬總投資30,656.01萬(wàn)元，其中預(yù)備費(fèi)476.38萬(wàn)元、鋪底流動(dòng)資金6,360.85萬(wàn)元，項(xiàng)目實(shí)施主體為紫江新材全資子公司上海紫江新材料應(yīng)用技術(shù)有限公司(下稱：新材應(yīng)用)。

根據(jù)紫江新材業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及營(yíng)運(yùn)資金需要，公司擬使用4,000.00萬(wàn)元以用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。

值得注意的是，紫江新材還將募投項(xiàng)目用地和在建的募投項(xiàng)目資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行了抵押。

鋁塑膜項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目選址均位于上海市閔行區(qū)紫竹科學(xué)園區(qū)02-05地塊，該地塊也是紫江新材唯一擁有的一塊土地，土地權(quán)屬歸新材應(yīng)用所有。

據(jù)招股書，新材應(yīng)用以其擁有的土地使用權(quán)就自2021年7月23日至2026年7月22日期間的債務(wù)向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司上海閔行支行提供最高額抵押擔(dān)保，擔(dān)保的債權(quán)最高余額為3,771萬(wàn)元。

此外，截至2022年6月末，紫江新材的在建工程金額為15,485.85萬(wàn)元，其中在建的鋁塑膜項(xiàng)目金額為15,413.58萬(wàn)元。招股書披露，紫江新材期末用于抵押的在建工程賬面價(jià)值為118,151,126.08元。

另?yè)?jù)招股書披露，上述募投項(xiàng)目之一的鋁塑膜項(xiàng)目所取得的項(xiàng)目備案文號(hào)上海代碼

:310112MA1GD2U9420201D2308003、國(guó)家代碼:2020-310112-39-03-008741，取得的環(huán)境影響批復(fù)文號(hào)為閔環(huán)保許評(píng)[2020]271號(hào)。

鋁塑膜項(xiàng)目早在2020年已經(jīng)開(kāi)工建設(shè)，當(dāng)年投入金額為738.99萬(wàn)元，在建工程主要包括項(xiàng)目樁基工程及工程設(shè)計(jì)費(fèi)等。

交易所問(wèn)詢時(shí)關(guān)注到，“發(fā)行人已建、在建項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否滿足項(xiàng)目所在地能源消費(fèi)雙控要求，是否按規(guī)定取得固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查意見(jiàn)，發(fā)行人的主要能源資源消耗情況以及是否符合當(dāng)?shù)毓?jié)能主管部門的監(jiān)管要求。”

紫江新材回復(fù)稱，在建的募投項(xiàng)目鋁塑膜項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目取得節(jié)能審查意見(jiàn)文號(hào)為《關(guān)于上海紫江新材料應(yīng)用技術(shù)有限公司鋰電池用鋁塑膜智能制造生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目節(jié)能評(píng)估審查的批復(fù)》(閔經(jīng)委發(fā)[2021]139號(hào))。根據(jù)該文號(hào)顯示批復(fù)時(shí)間應(yīng)為2021年。

而根據(jù)《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查辦法》的規(guī)定，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查意見(jiàn)是項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)、竣工驗(yàn)收和運(yùn)營(yíng)管理的重要依據(jù)。政府投資項(xiàng)目，建設(shè)單位在報(bào)送項(xiàng)目可行性研究報(bào)告前，需取得節(jié)能審查機(jī)關(guān)出具的節(jié)能審查意見(jiàn)。企業(yè)投資項(xiàng)目，建設(shè)單位需在開(kāi)工建設(shè)前取得節(jié)能審查機(jī)關(guān)出具的節(jié)能審查意見(jiàn)。未按本辦法規(guī)定進(jìn)行節(jié)能審查，或節(jié)能審查未通過(guò)的項(xiàng)目，建設(shè)單位不得開(kāi)工建設(shè)，已經(jīng)建成的不得投入生產(chǎn)、使用。

綜上，紫江新材的鋁塑膜項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)時(shí)尚未取得節(jié)能審查批文，或存在程序上的瑕疵。