作者：宋涵

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出品：全球財(cái)說

新華保險(xiǎn)再現(xiàn)重要人事變動，有喜也有憂。喜的是時(shí)隔半年公司掌舵人、話事人任職資格雙雙獲批。憂的是兩位高管均屬“高齡”，未來一兩年，公司或再度面臨遴選接班人難題。

經(jīng)營上新華保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型陣痛仍在持續(xù)。2022年新華保險(xiǎn)營收凈利雙降，究其原因資本市場波動影響投資收益下滑所致。此外，公司多項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)下滑，尤其新業(yè)務(wù)價(jià)值在頭部險(xiǎn)企中降幅最大達(dá)59.5%，轉(zhuǎn)型之路道阻且長。

01

掌舵者、話事人任職資格獲批

均偏高齡

4月14日，新華保險(xiǎn)官網(wǎng)發(fā)布重要人事公告，董事長李全和總裁張泓的任職資格獲批。

自2022年9月原董事長徐志斌因工作原因辭去新華保險(xiǎn)董事長職務(wù)后，董事會審議通過了選舉李全和張泓任公司董事長和總裁的議案。時(shí)隔6個(gè)多月，其任職資格終于獲批。

公開資料顯示，董事長李全曾任博時(shí)基金管理有限公司副總經(jīng)理、正大國際財(cái)務(wù)有限公司資金部總經(jīng)理、中國農(nóng)村信托投資公司銀行部業(yè)務(wù)經(jīng)理等職。

2010年3月正式進(jìn)入新華保險(xiǎn)主攻資金端業(yè)務(wù)。在2019年新華保險(xiǎn)換將期間，被任命為公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，后又擔(dān)任總裁、首席執(zhí)行官等職。

總裁張泓曾任職于中國人民保險(xiǎn)公司、中國保險(xiǎn)(英國)有限責(zé)任公司。后進(jìn)入中國再保險(xiǎn)(集團(tuán))工作，曾任中再集團(tuán)總裁、中國人壽再保險(xiǎn)董事長、中國財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)總經(jīng)理等職。

2019年9月，張泓從中國再保險(xiǎn)集團(tuán)空降到新華保險(xiǎn)出任黨委副書記，2021年6月起，開始兼任新華保險(xiǎn)執(zhí)行董事和副總裁。

值得注意的是，公司新任董事長李全和新任總裁張泓均是60后老將。或許不遠(yuǎn)的將來，新華保險(xiǎn)將再度面臨遴選接班人難題，其經(jīng)營戰(zhàn)略或又將面臨新一輪的調(diào)整。

事實(shí)上，自萬峰離任后，這已經(jīng)是新華保險(xiǎn)第三次換將，并且人事調(diào)整同時(shí)伴隨著經(jīng)營策略調(diào)整。

2014年萬峰在位時(shí)提出“兩步走”戰(zhàn)略，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)到利潤構(gòu)成都有提及。然改革未終，萬峰就中道離場，2019年初其以個(gè)人年齡為由辭去新華保險(xiǎn)董事長職務(wù)。

萬峰離職后迎來了劉浩凌和徐志斌兩位董事長搭檔彼時(shí)任總裁的李全，提出并執(zhí)行了“二次騰飛”計(jì)劃，重啟銀保渠道。

公司轉(zhuǎn)型期間，歷經(jīng)了高管頻繁變更和戰(zhàn)略調(diào)整，那2022年新華保險(xiǎn)改革成效究竟如何？

02

營業(yè)利潤“腰斬”

不久前，新華保險(xiǎn)召開2022年度業(yè)績發(fā)布會。

2022年新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營收2143.19億元，同比減少3.6%。同期，歸母凈利98.22億元，同比大幅減少34.3%。

值得注意的是，受資本市場影響，投資收益減少，直接導(dǎo)致營業(yè)利潤下降近6成。事實(shí)上公司投資端表現(xiàn)羸弱與2022年權(quán)益市場震蕩分不開。2022年新華保險(xiǎn)投資資產(chǎn)雖同比增加11.1%達(dá)12030.08億元，然而總投資收益率卻同比下滑了1.6個(gè)百分點(diǎn)降至4.3%。

近幾年保險(xiǎn)行業(yè)步入深度轉(zhuǎn)型期，保費(fèi)擴(kuò)張難成了各家保險(xiǎn)公司通病。2022年新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1630.99億元，同比減少0.2%。

從險(xiǎn)種來看，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入來源主要以分紅型保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、傳統(tǒng)型保險(xiǎn)保費(fèi)為主，分別占總保費(fèi)比例為33.11%、35.48%、30.56%。

從成長性來看，2022年新華保險(xiǎn)除了傳統(tǒng)型保險(xiǎn)和萬能型保險(xiǎn)保費(fèi)分別同比增長13%和4.4%外，分紅型保險(xiǎn)保費(fèi)下滑4.8%，健康保險(xiǎn)保費(fèi)下滑4.7%，意外保險(xiǎn)保費(fèi)下滑26.8%。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，公司2022年長期險(xiǎn)首年保費(fèi)388.05億元，同比下降5.3%；續(xù)期保費(fèi)1197.37億元，同比增長2.5%；短期險(xiǎn)保費(fèi)同比下滑19.3%至45.57億元。

值得注意的是，公司長期險(xiǎn)首年保費(fèi)期交保費(fèi)下滑17.9%至178.61億元。其中，十年期及以上期交保費(fèi)下滑近6成。

尤其，受行業(yè)健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)低迷和公司人力銳減影響，公司健康保險(xiǎn)長期險(xiǎn)首年保費(fèi)收入40.18億元，同比降低52.2%。

從渠道來看，公司個(gè)險(xiǎn)渠道盡管受挫依舊起到了支柱作用，銀保渠道保費(fèi)提升，占比仍較小。

2022年公司個(gè)險(xiǎn)渠道貢獻(xiàn)保費(fèi)1163.62億元，整體下滑2.9%，較2021年保費(fèi)占比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分之下，受需求不足、人力規(guī)模下降等因素影響公司長期險(xiǎn)首年保費(fèi)同比下滑3成至106.72億元，其中，期交保費(fèi)下滑30.8%至100.74億元。短期險(xiǎn)保費(fèi)下滑近4成至18.54億元。

同期，公司銀保渠道貢獻(xiàn)保費(fèi)439.31億元，同比增長7.8%，較2021年保費(fèi)占比提升2個(gè)百分點(diǎn)。除了短期險(xiǎn)保費(fèi)下滑超5成外，長期險(xiǎn)首年保費(fèi)和續(xù)期保費(fèi)分別增長11.3%和2.4%。

伴隨著保險(xiǎn)業(yè)謀求高質(zhì)量發(fā)展，“人海戰(zhàn)術(shù)”逐漸隱退，各險(xiǎn)企出于主動或被動原因，人力銳減。2022年，新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)營銷員人力19.7萬人，較2021年末38.9萬人，足足減少了19.2萬人，同比減少近5成。月均合格人力4.5萬人，同比減少50.5%；月均合格率15%，同比下降4.1個(gè)百分點(diǎn)。

03

多項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)下滑

新業(yè)務(wù)價(jià)值大跳水

從行業(yè)來看，2022年壽險(xiǎn)改革成果普遍遜于財(cái)險(xiǎn)。新華保險(xiǎn)作為以壽險(xiǎn)為核心的保險(xiǎn)公司其改革成效如何，或許從以下指標(biāo)能窺得一二。

新業(yè)務(wù)價(jià)值作為衡量險(xiǎn)企業(yè)務(wù)增長潛力的核心指標(biāo)，新業(yè)務(wù)價(jià)值的增速決定了壽險(xiǎn)企業(yè)的成長性。2022年新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)一年新業(yè)務(wù)價(jià)值24.23億元，較2021年的59.8億元，同比大幅收縮近6成。實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值率為5.5%。

值得一提的是，銀保渠道保費(fèi)提升并未帶動新業(yè)務(wù)價(jià)值同步增長，個(gè)險(xiǎn)渠道和銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值雙雙下滑。公司個(gè)險(xiǎn)渠道2022年貢獻(xiàn)一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為23.39億元，較2021年下滑59.53%，銀保渠道貢獻(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值3.46億元，則同比減少30.38%。

從行業(yè)來看，頭部險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)價(jià)值提升均面臨挑戰(zhàn)。2022年中國人壽、平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值360.04億元、288.2億元、24.23億元、92.05億元、26.69億元。同期，各家險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)價(jià)值依次下滑19.6%、24%、59.5%、31.4%、17.3%。

顯而易見，新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值體量最小且新業(yè)務(wù)價(jià)值降幅最大。

不僅如此，新華保險(xiǎn)內(nèi)含價(jià)值也有所下滑。內(nèi)含價(jià)值方法是衡量人壽保險(xiǎn)公司價(jià)值和盈利性的重要指標(biāo)。2022年公司內(nèi)含價(jià)值由2021年的2588.24億元，同比下滑1.25%至2555.82億元。

2022年新華保險(xiǎn)業(yè)務(wù)品質(zhì)有待改善，13個(gè)月和26個(gè)月繼續(xù)率指標(biāo)下降。具體為個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)13個(gè)月繼續(xù)率為82.6%，較2021年下降1.1個(gè)百分點(diǎn)；25個(gè)月繼續(xù)率為77.2%，較2021年下降6.6個(gè)百分點(diǎn)。

剩余邊際規(guī)模關(guān)系著險(xiǎn)企未來利潤和分紅穩(wěn)定，是公司可持續(xù)的重要支撐。2022年新華保險(xiǎn)剩余邊際規(guī)模由2021年的2260.48億元同比下滑4.5%至2159.19億元，足足減少了101.29億元。

險(xiǎn)企另一重要經(jīng)營指標(biāo)，償付能力是衡量保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)的基本指標(biāo)。在償二代二期政策執(zhí)行下，險(xiǎn)企償付能力普降，尤其核心償付能力充足率下降幅度較大。

2022年新華保險(xiǎn)核心償付能力充足率為140.53%，同比下滑102.82個(gè)百分點(diǎn)。綜合償付能力充足率率為238.2%，較2021年同比下滑13.89個(gè)百分點(diǎn)。