脫實向虛？平安銀行：制造業信貸投放墊底同業，“涉房信貸”維持高位
來源：面包財經
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2022-04-29 14:33:30
編者按：
本文為上市銀行財報拉片系列研究第一季的第二篇，平安銀行財報拉片的首篇。
本系列首批研究對象主要為上市較早的銀行，包括：平安銀行(前身1991年上市)、浦發銀行(1999年)、招商銀行(2002年)、華夏銀行(2003年)和興業銀行(2007年)等。
本篇主要討論平安銀行的貸款結構，從歷年信貸投放情況來驗證該銀行是否真正落實國家相關政策、支持實體經濟。
平安銀行在年報、半年等信披文件中多次表示，該行堅持貫徹讓利實體經濟的政策導向，深化利率市場化改革成果，持續加大對于制造業等重點領域的信貸支持力度。
然而，真實的情況到底如何？信貸投放是否真的在向實體經濟尤其制造業傾斜？平安銀行的口頭表態與自家披露的信貸數據是否一致？平安銀行的信貸更為支持哪些行業和領域？
這家銀行在行動上是否真正貫徹落實國家相關政策？所謂“持續加大對于制造業”的信貸支持力度是否僅僅停留在“口頭”表態上？
文字表態：年報屢提支持制造業
平安銀行在2021年的年報中多次提及“支持實體經濟”、重點向“制造業”投放信貸資源。部分內容摘錄如下：
2021年，本行緊跟國家重大戰略規劃，積極支持實體經濟發展，聚焦重點行業、重點區域和重點客戶。(第43頁)
本行堅持貫徹讓利實體經濟的政策導向，深化利率市場化改革成果，持續加大對于制造業、綠色金融、普惠小微等重點領域的信貸支持力度。(第64頁)
積極踐行綠色金融，加大對先進制造業、戰略性新興產業支持力度。(第78頁)
本行堅定履行金融服務實體經濟責任，積極支持民營企業、中小微企業高質量發展，并通過金融創新和科技賦能，持續加大對制造業支持力度，不斷提高金融服務質效。(第110頁)
那么，具體財務數據如何？是否能夠支持以上描述呢？
數據驗證一：制造業貸款占比10年下降17個百分點
根據財報數據2021年平安銀行制造業貸款為1570.27億元，總貸款占比為5.13%。
2021年平安銀行各行業貸款情況
2012至2021年，平安銀行的制造業(輕工業)在總貸款中的占比，從22.15%下降到5.13%。
平安銀行近十年總貸款、制造業貸款及占比情況
從貸款金額來看，從2012年到2021年末，平安銀行的總貸款規模從0.72萬億元增長到3.06萬億元，增幅達到3.25倍，10年間貸款規模增長約2.34萬億元。
但是，同期制造業貸款從1596.2億元下降到1570.27億元。十年時間，制造業貸款額不僅沒有增長，反而降低了近26億元。(備注：2018年之前披露的文字為“制造業(輕工業)”)
簡單小結，過去十年平安銀行的總體信貸規模持續擴張，但是制造業貸款規模止步不前，甚至略有下滑。2021年，平安銀行制造業貸款在總貸款中的占比較10年前大幅下降。
與其他銀行橫向比較又如何呢？
數據驗證二：制造業貸款占比在股份制銀行中墊底
截至2022年4月26日，除浦發和華夏銀行以外，其余股份制銀行均已發布年報，與其他銀行相比，近三年平安銀行制造業貸款占比均墊底。
近三年股份制銀行制造業貸款占比情況
簡單小結，平安銀行雖然在文字描述上，表示支持實體經濟，支持制造業，但近三年該行的制造業貸款占比在股份制銀行中均墊底。
那么，平安銀行的對公貸款在哪些領域投放力度較大呢？
房地產業貸款投放持續增加，十年增近6倍
從歷史數據來看，制造業貸款占比持續下降的同時，房地產貸款投放金額在持續增長。
平安銀行近十年制造業與房地產業貸款
財報顯示，截至2021年末，平安銀行的房地產業貸款為2889.23億元，較上年末增加169.6億元，增幅為6.24%。近十年，平安銀行的房地產業貸款規模增加逾2400億元，是2012年房地產業貸款規模的5.8倍。
總體來看，該行信貸資源明顯傾向于房地產業，其貸款增速與貸款總額都明顯高于制造業。
從占比來看，2017年之后，房地產已經連續5年成為平安銀行對公信貸投放金額最高的行業。2021年，房地產行業遭遇流動性危機，監管部門嚴控涉房信貸，平安銀行房地產貸款占比較上年有所下降，但仍高達9.43%。
平安銀行近十年制造業及房地產業貸款在總貸款中占比
平安銀行的涉房貸款還包括個人住房按揭貸款。2021年末，平安銀行住房按揭貸款余額2793.76億元，較上年末增長16.7%。
通過將年報中的文字描述與相關數據進行對比印證不難看出，平安銀行在文字上表態支持實體經濟、支持制造業，但是從行為上看，平安銀行的信貸投放更偏向房地產業。
【上市銀行財報拉片系列研究】
拉片是電影行業的一個術語，意思就是抽絲剝繭地“讀電影”。像拉鋸一樣，一格一格地仔細看、反復看，深度解讀電影。把每個鏡頭的內容、場面調度、運鏡方式、景別、剪輯、聲音、畫面、節奏、表演、機位等都紀錄下來，進行總結分析。
銀行的財報尤其適合拉片式閱讀。銀行指標多、業務復雜，某些機構還比較喜歡使用濾鏡、善于化妝，關掉濾鏡、用上卸妝水才能看到“素顏”。
面包財經近期將對滬深兩市主要上市銀行進行財報拉片式閱讀，每家撰寫若干篇拉片報告，從資產負債結構、真實資產質量、核心監管風控指標、社會責任、信披合規性等角度逐項分析。
本文為上市銀行財報拉片系列研究第一季的第二篇，平安銀行財報拉片的首篇。
本系列首批研究對象主要為上市較早的銀行，包括：平安銀行(前身1991年上市)、浦發銀行(1999年)、招商銀行(2002年)、華夏銀行(2003年)和興業銀行(2007年)等。
本篇主要討論平安銀行的貸款結構，從歷年信貸投放情況來驗證該銀行是否真正落實國家相關政策、支持實體經濟。
平安銀行在年報、半年等信披文件中多次表示，該行堅持貫徹讓利實體經濟的政策導向，深化利率市場化改革成果，持續加大對于制造業等重點領域的信貸支持力度。
然而，真實的情況到底如何？信貸投放是否真的在向實體經濟尤其制造業傾斜？平安銀行的口頭表態與自家披露的信貸數據是否一致？平安銀行的信貸更為支持哪些行業和領域？
這家銀行在行動上是否真正貫徹落實國家相關政策？所謂“持續加大對于制造業”的信貸支持力度是否僅僅停留在“口頭”表態上？
文字表態：年報屢提支持制造業
平安銀行在2021年的年報中多次提及“支持實體經濟”、重點向“制造業”投放信貸資源。部分內容摘錄如下：
2021年，本行緊跟國家重大戰略規劃，積極支持實體經濟發展，聚焦重點行業、重點區域和重點客戶。(第43頁)
本行堅持貫徹讓利實體經濟的政策導向，深化利率市場化改革成果，持續加大對于制造業、綠色金融、普惠小微等重點領域的信貸支持力度。(第64頁)
積極踐行綠色金融，加大對先進制造業、戰略性新興產業支持力度。(第78頁)
本行堅定履行金融服務實體經濟責任，積極支持民營企業、中小微企業高質量發展，并通過金融創新和科技賦能，持續加大對制造業支持力度，不斷提高金融服務質效。(第110頁)
那么，具體財務數據如何？是否能夠支持以上描述呢？
數據驗證一：制造業貸款占比10年下降17個百分點
根據財報數據2021年平安銀行制造業貸款為1570.27億元，總貸款占比為5.13%。
2021年平安銀行各行業貸款情況
2012至2021年，平安銀行的制造業(輕工業)在總貸款中的占比，從22.15%下降到5.13%。
平安銀行近十年總貸款、制造業貸款及占比情況
從貸款金額來看，從2012年到2021年末，平安銀行的總貸款規模從0.72萬億元增長到3.06萬億元，增幅達到3.25倍，10年間貸款規模增長約2.34萬億元。
但是，同期制造業貸款從1596.2億元下降到1570.27億元。十年時間，制造業貸款額不僅沒有增長，反而降低了近26億元。(備注：2018年之前披露的文字為“制造業(輕工業)”)
簡單小結，過去十年平安銀行的總體信貸規模持續擴張，但是制造業貸款規模止步不前，甚至略有下滑。2021年，平安銀行制造業貸款在總貸款中的占比較10年前大幅下降。
與其他銀行橫向比較又如何呢？
數據驗證二：制造業貸款占比在股份制銀行中墊底
截至2022年4月26日，除浦發和華夏銀行以外，其余股份制銀行均已發布年報，與其他銀行相比，近三年平安銀行制造業貸款占比均墊底。
近三年股份制銀行制造業貸款占比情況
簡單小結，平安銀行雖然在文字描述上，表示支持實體經濟，支持制造業，但近三年該行的制造業貸款占比在股份制銀行中均墊底。
那么，平安銀行的對公貸款在哪些領域投放力度較大呢？
房地產業貸款投放持續增加，十年增近6倍
從歷史數據來看，制造業貸款占比持續下降的同時，房地產貸款投放金額在持續增長。
平安銀行近十年制造業與房地產業貸款
財報顯示，截至2021年末，平安銀行的房地產業貸款為2889.23億元，較上年末增加169.6億元，增幅為6.24%。近十年，平安銀行的房地產業貸款規模增加逾2400億元，是2012年房地產業貸款規模的5.8倍。
總體來看，該行信貸資源明顯傾向于房地產業，其貸款增速與貸款總額都明顯高于制造業。
從占比來看，2017年之后，房地產已經連續5年成為平安銀行對公信貸投放金額最高的行業。2021年，房地產行業遭遇流動性危機，監管部門嚴控涉房信貸，平安銀行房地產貸款占比較上年有所下降，但仍高達9.43%。
平安銀行近十年制造業及房地產業貸款在總貸款中占比
平安銀行的涉房貸款還包括個人住房按揭貸款。2021年末，平安銀行住房按揭貸款余額2793.76億元，較上年末增長16.7%。
通過將年報中的文字描述與相關數據進行對比印證不難看出，平安銀行在文字上表態支持實體經濟、支持制造業，但是從行為上看，平安銀行的信貸投放更偏向房地產業。
【上市銀行財報拉片系列研究】
拉片是電影行業的一個術語，意思就是抽絲剝繭地“讀電影”。像拉鋸一樣，一格一格地仔細看、反復看，深度解讀電影。把每個鏡頭的內容、場面調度、運鏡方式、景別、剪輯、聲音、畫面、節奏、表演、機位等都紀錄下來，進行總結分析。
銀行的財報尤其適合拉片式閱讀。銀行指標多、業務復雜，某些機構還比較喜歡使用濾鏡、善于化妝，關掉濾鏡、用上卸妝水才能看到“素顏”。
面包財經近期將對滬深兩市主要上市銀行進行財報拉片式閱讀，每家撰寫若干篇拉片報告，從資產負債結構、真實資產質量、核心監管風控指標、社會責任、信披合規性等角度逐項分析。
