禹洲境外債違約，2125萬美元利息到期未付！
來源：財(cái)聯(lián)社
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2022-03-10 09:02:13
3月8日，禹洲集團(tuán)(01628.HK)股價(jià)再度跳水。截至午盤，禹洲集團(tuán)報(bào)0.495港元/股，下跌幅度達(dá)6.6%，市值32.4億港元。
引發(fā)禹洲集團(tuán)股價(jià)繼續(xù)下跌的，是其前一晚發(fā)布的一紙公告。
該公司3月7日晚間披露，于2023年到期的8.5%優(yōu)先票據(jù)(2023年票據(jù)II)的利息2125萬美元，已在2022年2月4日到期應(yīng)付。
按約定，禹洲有30天寬限期，但其并未在寬限期屆滿前支付有關(guān)款項(xiàng)。
禹洲集團(tuán)表示，上述未支付已構(gòu)成2023年票據(jù)II下的違約事件。
因此，2023年票據(jù)II的持有人，可以要求即刻償付本金和應(yīng)計(jì)利息。
截至該公告發(fā)布之日，除上述2023年票據(jù)II，其它征求同意票據(jù)、新票據(jù)及禹洲發(fā)行的3億美元高級(jí)永續(xù)債券未發(fā)生違約事件。
對(duì)于禹洲未能在寬限期內(nèi)支付利息，香港一家投行人士表示,主要與該公司所面臨的流動(dòng)性緊張局面有關(guān)。
“再融資受限、可動(dòng)用現(xiàn)金下降，加之投資者信心不足等多方面因素，使企業(yè)面臨困境。
該事件會(huì)對(duì)禹洲其它債券產(chǎn)生怎樣的影響，還有待進(jìn)一步觀察。”
前述票據(jù)利息支付發(fā)生違約前，出于流動(dòng)性壓力，禹洲集團(tuán)對(duì)多筆債券征求交換要約。
據(jù)禹洲集團(tuán)1月12日披露的信息，公司對(duì)2022年到期、利率6%的優(yōu)先票據(jù)及2022年到期、利率8.625%的優(yōu)先票據(jù)開始交換要約,兩筆票據(jù)未償還本金額約5.82億美元。
此外，禹洲集團(tuán)還征求同意另外12筆票據(jù)交換，這12筆票據(jù)未償還本金合計(jì)約49.15億美元，到期時(shí)間為2022年至2027年。
此后在3月1日，禹洲集團(tuán)公布了最新的交換進(jìn)展。
前述2022年到期票據(jù)及2022年票據(jù)II，完成了交換要約，超過舊債券本金總額的95%的舊債券實(shí)現(xiàn)了展期。
就交換要約的背景，該公司解釋，“因無法利用如銀行借貸、資本市場(chǎng)慣常通道展開再融資，使公司面臨短期流動(dòng)性壓力。”
“而銀行對(duì)開發(fā)貸的縮減，也導(dǎo)致可獲得的境內(nèi)資本進(jìn)一步減少。”
據(jù)禹洲集團(tuán)披露，自2021年6月30日以來，其已支付超過24.58億美元的本金及利息，其中向境外支付的本金、利息約8.99億美元。但在同一時(shí)期，其在境外只募集了3.2億美元的新融資，這部分資金多用于現(xiàn)有債務(wù)的再融資。因而債務(wù)的償還，主要依靠公司內(nèi)部現(xiàn)金資源。
另一方面，該公司還面臨現(xiàn)金結(jié)余監(jiān)管不斷收緊的困境。
禹洲集團(tuán)坦陳，境內(nèi)外銀行大幅收緊對(duì)現(xiàn)金結(jié)余的監(jiān)管，大大減少了其可動(dòng)用現(xiàn)金，項(xiàng)目公司的現(xiàn)金使用和分配受到很大限制。
這些嚴(yán)格的監(jiān)管，限制了其償債能力。
禹洲集團(tuán)進(jìn)一步表示，自2021年第四季度以來，許多境內(nèi)外債權(quán)人要求公司追加擔(dān)保或提供現(xiàn)金存款，作為維持或信貸展期的條件。
這些措施極大減少了公司可自由調(diào)配、用以償還債務(wù)及履行其他義務(wù)的現(xiàn)金。
為緩解流動(dòng)性困難，禹洲已通過轉(zhuǎn)讓持有物業(yè)及資產(chǎn)等方式，積極自救。
2月22日，禹洲集團(tuán)發(fā)布公告，公司以3.05億港元的價(jià)格，將其所持健采有限公司85.64%權(quán)益轉(zhuǎn)讓給泰捷有限公司。
1月5日，禹洲集團(tuán)將旗下禹洲物業(yè)服務(wù)全部已發(fā)行股本，以不高于10.6億元的代價(jià)，轉(zhuǎn)讓給華潤(rùn)萬象生活。
此外，禹洲集團(tuán)曾在去年12月將深圳總部大樓質(zhì)押，獲得一家中資股份制商業(yè)銀行提供的約11億元貸款。
“為應(yīng)對(duì)近期不利影響，公司管理層采取了包括嚴(yán)格控制開支、減少購買土地、適時(shí)融資以及資產(chǎn)處置等措施。
近期行業(yè)面臨困難，公司將繼續(xù)竭力履行對(duì)債權(quán)人及票據(jù)持有人的義務(wù)。”禹洲集團(tuán)方面表示。
引發(fā)禹洲集團(tuán)股價(jià)繼續(xù)下跌的，是其前一晚發(fā)布的一紙公告。
該公司3月7日晚間披露，于2023年到期的8.5%優(yōu)先票據(jù)(2023年票據(jù)II)的利息2125萬美元，已在2022年2月4日到期應(yīng)付。
按約定，禹洲有30天寬限期，但其并未在寬限期屆滿前支付有關(guān)款項(xiàng)。
禹洲集團(tuán)表示，上述未支付已構(gòu)成2023年票據(jù)II下的違約事件。
因此，2023年票據(jù)II的持有人，可以要求即刻償付本金和應(yīng)計(jì)利息。
截至該公告發(fā)布之日，除上述2023年票據(jù)II，其它征求同意票據(jù)、新票據(jù)及禹洲發(fā)行的3億美元高級(jí)永續(xù)債券未發(fā)生違約事件。
對(duì)于禹洲未能在寬限期內(nèi)支付利息，香港一家投行人士表示,主要與該公司所面臨的流動(dòng)性緊張局面有關(guān)。
“再融資受限、可動(dòng)用現(xiàn)金下降，加之投資者信心不足等多方面因素，使企業(yè)面臨困境。
該事件會(huì)對(duì)禹洲其它債券產(chǎn)生怎樣的影響，還有待進(jìn)一步觀察。”
前述票據(jù)利息支付發(fā)生違約前，出于流動(dòng)性壓力，禹洲集團(tuán)對(duì)多筆債券征求交換要約。
據(jù)禹洲集團(tuán)1月12日披露的信息，公司對(duì)2022年到期、利率6%的優(yōu)先票據(jù)及2022年到期、利率8.625%的優(yōu)先票據(jù)開始交換要約,兩筆票據(jù)未償還本金額約5.82億美元。
此外，禹洲集團(tuán)還征求同意另外12筆票據(jù)交換，這12筆票據(jù)未償還本金合計(jì)約49.15億美元，到期時(shí)間為2022年至2027年。
此后在3月1日，禹洲集團(tuán)公布了最新的交換進(jìn)展。
前述2022年到期票據(jù)及2022年票據(jù)II，完成了交換要約，超過舊債券本金總額的95%的舊債券實(shí)現(xiàn)了展期。
就交換要約的背景，該公司解釋，“因無法利用如銀行借貸、資本市場(chǎng)慣常通道展開再融資，使公司面臨短期流動(dòng)性壓力。”
“而銀行對(duì)開發(fā)貸的縮減，也導(dǎo)致可獲得的境內(nèi)資本進(jìn)一步減少。”
據(jù)禹洲集團(tuán)披露，自2021年6月30日以來，其已支付超過24.58億美元的本金及利息，其中向境外支付的本金、利息約8.99億美元。但在同一時(shí)期，其在境外只募集了3.2億美元的新融資，這部分資金多用于現(xiàn)有債務(wù)的再融資。因而債務(wù)的償還，主要依靠公司內(nèi)部現(xiàn)金資源。
另一方面，該公司還面臨現(xiàn)金結(jié)余監(jiān)管不斷收緊的困境。
禹洲集團(tuán)坦陳，境內(nèi)外銀行大幅收緊對(duì)現(xiàn)金結(jié)余的監(jiān)管，大大減少了其可動(dòng)用現(xiàn)金，項(xiàng)目公司的現(xiàn)金使用和分配受到很大限制。
這些嚴(yán)格的監(jiān)管，限制了其償債能力。
禹洲集團(tuán)進(jìn)一步表示，自2021年第四季度以來，許多境內(nèi)外債權(quán)人要求公司追加擔(dān)保或提供現(xiàn)金存款，作為維持或信貸展期的條件。
這些措施極大減少了公司可自由調(diào)配、用以償還債務(wù)及履行其他義務(wù)的現(xiàn)金。
為緩解流動(dòng)性困難，禹洲已通過轉(zhuǎn)讓持有物業(yè)及資產(chǎn)等方式，積極自救。
2月22日，禹洲集團(tuán)發(fā)布公告，公司以3.05億港元的價(jià)格，將其所持健采有限公司85.64%權(quán)益轉(zhuǎn)讓給泰捷有限公司。
1月5日，禹洲集團(tuán)將旗下禹洲物業(yè)服務(wù)全部已發(fā)行股本，以不高于10.6億元的代價(jià)，轉(zhuǎn)讓給華潤(rùn)萬象生活。
此外，禹洲集團(tuán)曾在去年12月將深圳總部大樓質(zhì)押，獲得一家中資股份制商業(yè)銀行提供的約11億元貸款。
“為應(yīng)對(duì)近期不利影響，公司管理層采取了包括嚴(yán)格控制開支、減少購買土地、適時(shí)融資以及資產(chǎn)處置等措施。
近期行業(yè)面臨困難，公司將繼續(xù)竭力履行對(duì)債權(quán)人及票據(jù)持有人的義務(wù)。”禹洲集團(tuán)方面表示。
