圣暉集成購銷數(shù)據(jù)打架，股東披露或有遺漏
來源：壹財信
?
2022-02-23 09:51:11
1月18日，證監(jiān)會官網(wǎng)更新披露了圣暉系統(tǒng)集成集團(tuán)股份有限公司(下稱：圣暉集成)首次公開發(fā)行股票招股說明書。
《壹財信》研究招股書后發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年1-6月(下稱：報告期)，圣暉集成的經(jīng)營性現(xiàn)金流出現(xiàn)大幅度下跌，資金流動性受到影響；客戶、供應(yīng)商相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)與公開信息相矛盾，財務(wù)數(shù)據(jù)真實性存疑；披露股東構(gòu)成時與企信網(wǎng)有沖突或存在遺漏。
經(jīng)營性現(xiàn)金流驟降
成立于2003年的圣暉集成是中國臺灣地區(qū)上柜公司圣暉工程科技股份有限公司通過子公司ShengHueiInternationalCO.Ltd(下稱：圣暉國際)在大陸開設(shè)的孫公司，是一家為先進(jìn)制造業(yè)提供潔凈室系統(tǒng)集成工程整體解決方案的一站式服務(wù)商，涵蓋潔凈室廠房建造規(guī)劃、設(shè)計建議、設(shè)備配置、工程施工、工程管理及維護(hù)服務(wù)等相關(guān)服務(wù)。
報告期內(nèi)，圣暉集成的營業(yè)收入分別為93,287.30萬元、93,442.31萬元、109,642.98萬元、88,690.71萬元，呈上升趨勢；實現(xiàn)的凈利潤分別為3,457.15萬元、7,807.32萬元、8,806.10萬元、5,260.23萬元，增速較快。
從數(shù)據(jù)來看，圣暉集成的業(yè)績呈現(xiàn)出一片向好的增長態(tài)勢。但實際上，公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流卻逐年遞減甚至轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，報告期內(nèi)分別為17,156.93萬元、5,552.54萬元、4,646.31萬元和-13,558.09萬元，2019年較2018年出現(xiàn)斷崖式下跌。
從財報數(shù)據(jù)來看，對現(xiàn)金流影響最嚴(yán)重的是應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨和合同資產(chǎn)。其中，報告期各期末圣暉集成的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款分別達(dá)到了19,771.82萬元、25,855.74萬元、20,108.79萬元和34,712.88萬元，占流動資產(chǎn)的比重為38.61%、40.32%、25.67%和37.59%。應(yīng)收賬款較多，一定程度上或增加了壞賬風(fēng)險。報告期各期末，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備余額分別為1,766.05萬元、1,956.89萬元、2,084.34萬元、2,515.13萬元。
招股書稱，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2019年較2018年有所下降，主要原因系2019年市場流動性下降及部分客戶出現(xiàn)財務(wù)困難引起的經(jīng)營性現(xiàn)金流入的減少。2021年1-6月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅減少，主要原因為2021年1-6月主要客戶回款較慢引起的經(jīng)營性現(xiàn)金流入的減少。
另外，招股書還披露，報告期各期末，圣暉集成合同資產(chǎn)及存貨中已完工未結(jié)算資產(chǎn)賬面余額分別為10,589.58萬元、14,366.36萬元、24,926.87萬元、34,661.28萬元，金額較大。
財務(wù)數(shù)據(jù)真實性存疑
圣暉集成較多的應(yīng)收賬款降低了企業(yè)資金的流動性，其購銷數(shù)據(jù)的真實性也存在疑問。
據(jù)圣暉集成客戶上海合晶硅材料股份有限公司(下稱：上海合晶)招股書，截至2019年12月31日，圣暉集成系上海合晶應(yīng)付賬款第三名，應(yīng)付賬款金額為2,306.45萬元。
但據(jù)圣暉集成招股書，2019年末，圣暉集成應(yīng)收賬款第五大客戶金額為1,510.33萬元，上海合晶卻未能進(jìn)入圣暉集成應(yīng)收賬款前五大的名單之中。
圣暉集成在披露供應(yīng)商相關(guān)交易數(shù)據(jù)時同樣存在著這種情況。
據(jù)招股書，龍隆無塵設(shè)備(昆山)有限公司(下稱：龍隆(昆山))憑借4,468.15萬元和4,151.30萬元的交易額位列圣暉集成2018年度及2019年度的第一大供應(yīng)商。
但據(jù)企信網(wǎng)發(fā)布的龍隆(昆山)工商年報，同期龍隆(昆山)的營業(yè)收入分別為2,684.00萬元和3,155.00萬元，比對圣暉集成的銷售額還要少。
圣暉集成的招股書中與客戶、供應(yīng)商所披露的財務(wù)數(shù)據(jù)存在出入，是因統(tǒng)計口徑不同，還是其中一方信息存在水分，需要相關(guān)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門進(jìn)行核實。
股東披露與公開信息不符
截至招股書簽署日(2021年12月11日)，圣暉國際持有圣暉集成86.66%的股份，為公司直接控股股東；蘇州嵩輝企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(下稱：蘇州嵩輝，有限合伙)持有公司10.83%的股份；蘇州圣展企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(下稱：蘇州圣展，有限合伙)持有公司2.51%的股份。
蘇州嵩輝系圣暉集成的員工持股平臺，共有合伙人22名，董事長梁進(jìn)利為普通合伙人，其余21名為有限合伙人。截至招股書簽署日，蘇州嵩輝各合伙人的出資情況如下：
但據(jù)企信網(wǎng)，蘇州嵩輝的合伙人共有23名，其中，合伙人張富隆并未出現(xiàn)在招股書披露的名單里，招股書也只字未提及該人。企查查顯示，張富隆為中國臺灣籍自然人，2018年5月24日參股蘇州嵩輝，出資比例為0.4621%。
另一家員工持股平臺蘇州圣展也存在該種情況。
招股書披露，蘇州圣展共有38名合伙人，董事蘇昱銂為普通合伙人，其余37名為有限合伙人。
但據(jù)企信網(wǎng)，蘇州圣展的合伙人共有39名，其中，合伙人杜錦鑫并未出現(xiàn)在招股書的披露名單里，招股書其他部分也未提及該人。企查查顯示，杜錦鑫為中國臺灣籍自然人，2018年5月24日參股蘇州圣展，出資比例為1.9960%。
據(jù)企信網(wǎng)，蘇州嵩輝與蘇州圣展最近一次投資人變更均發(fā)生在2019年7月，皆早于2021年12月的招股書簽署日期。那么企信網(wǎng)工商年報中“憑空”出現(xiàn)的兩個自然人股東身份是什么，招股書為何只字不提，到底哪一方說法真實，圣暉集成及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)給出解釋。
《壹財信》研究招股書后發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年1-6月(下稱：報告期)，圣暉集成的經(jīng)營性現(xiàn)金流出現(xiàn)大幅度下跌，資金流動性受到影響；客戶、供應(yīng)商相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)與公開信息相矛盾，財務(wù)數(shù)據(jù)真實性存疑；披露股東構(gòu)成時與企信網(wǎng)有沖突或存在遺漏。
經(jīng)營性現(xiàn)金流驟降
成立于2003年的圣暉集成是中國臺灣地區(qū)上柜公司圣暉工程科技股份有限公司通過子公司ShengHueiInternationalCO.Ltd(下稱：圣暉國際)在大陸開設(shè)的孫公司，是一家為先進(jìn)制造業(yè)提供潔凈室系統(tǒng)集成工程整體解決方案的一站式服務(wù)商，涵蓋潔凈室廠房建造規(guī)劃、設(shè)計建議、設(shè)備配置、工程施工、工程管理及維護(hù)服務(wù)等相關(guān)服務(wù)。
報告期內(nèi)，圣暉集成的營業(yè)收入分別為93,287.30萬元、93,442.31萬元、109,642.98萬元、88,690.71萬元，呈上升趨勢；實現(xiàn)的凈利潤分別為3,457.15萬元、7,807.32萬元、8,806.10萬元、5,260.23萬元，增速較快。
從數(shù)據(jù)來看，圣暉集成的業(yè)績呈現(xiàn)出一片向好的增長態(tài)勢。但實際上，公司的經(jīng)營性現(xiàn)金流卻逐年遞減甚至轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，報告期內(nèi)分別為17,156.93萬元、5,552.54萬元、4,646.31萬元和-13,558.09萬元，2019年較2018年出現(xiàn)斷崖式下跌。
從財報數(shù)據(jù)來看，對現(xiàn)金流影響最嚴(yán)重的是應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨和合同資產(chǎn)。其中，報告期各期末圣暉集成的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款分別達(dá)到了19,771.82萬元、25,855.74萬元、20,108.79萬元和34,712.88萬元，占流動資產(chǎn)的比重為38.61%、40.32%、25.67%和37.59%。應(yīng)收賬款較多，一定程度上或增加了壞賬風(fēng)險。報告期各期末，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備余額分別為1,766.05萬元、1,956.89萬元、2,084.34萬元、2,515.13萬元。
招股書稱，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2019年較2018年有所下降，主要原因系2019年市場流動性下降及部分客戶出現(xiàn)財務(wù)困難引起的經(jīng)營性現(xiàn)金流入的減少。2021年1-6月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅減少，主要原因為2021年1-6月主要客戶回款較慢引起的經(jīng)營性現(xiàn)金流入的減少。
另外，招股書還披露，報告期各期末，圣暉集成合同資產(chǎn)及存貨中已完工未結(jié)算資產(chǎn)賬面余額分別為10,589.58萬元、14,366.36萬元、24,926.87萬元、34,661.28萬元，金額較大。
財務(wù)數(shù)據(jù)真實性存疑
圣暉集成較多的應(yīng)收賬款降低了企業(yè)資金的流動性，其購銷數(shù)據(jù)的真實性也存在疑問。
據(jù)圣暉集成客戶上海合晶硅材料股份有限公司(下稱：上海合晶)招股書，截至2019年12月31日，圣暉集成系上海合晶應(yīng)付賬款第三名，應(yīng)付賬款金額為2,306.45萬元。
但據(jù)圣暉集成招股書，2019年末，圣暉集成應(yīng)收賬款第五大客戶金額為1,510.33萬元，上海合晶卻未能進(jìn)入圣暉集成應(yīng)收賬款前五大的名單之中。
圣暉集成在披露供應(yīng)商相關(guān)交易數(shù)據(jù)時同樣存在著這種情況。
據(jù)招股書，龍隆無塵設(shè)備(昆山)有限公司(下稱：龍隆(昆山))憑借4,468.15萬元和4,151.30萬元的交易額位列圣暉集成2018年度及2019年度的第一大供應(yīng)商。
但據(jù)企信網(wǎng)發(fā)布的龍隆(昆山)工商年報，同期龍隆(昆山)的營業(yè)收入分別為2,684.00萬元和3,155.00萬元，比對圣暉集成的銷售額還要少。
圣暉集成的招股書中與客戶、供應(yīng)商所披露的財務(wù)數(shù)據(jù)存在出入，是因統(tǒng)計口徑不同，還是其中一方信息存在水分，需要相關(guān)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門進(jìn)行核實。
股東披露與公開信息不符
截至招股書簽署日(2021年12月11日)，圣暉國際持有圣暉集成86.66%的股份，為公司直接控股股東；蘇州嵩輝企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(下稱：蘇州嵩輝，有限合伙)持有公司10.83%的股份；蘇州圣展企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(下稱：蘇州圣展，有限合伙)持有公司2.51%的股份。
蘇州嵩輝系圣暉集成的員工持股平臺，共有合伙人22名，董事長梁進(jìn)利為普通合伙人，其余21名為有限合伙人。截至招股書簽署日，蘇州嵩輝各合伙人的出資情況如下：
但據(jù)企信網(wǎng)，蘇州嵩輝的合伙人共有23名，其中，合伙人張富隆并未出現(xiàn)在招股書披露的名單里，招股書也只字未提及該人。企查查顯示，張富隆為中國臺灣籍自然人，2018年5月24日參股蘇州嵩輝，出資比例為0.4621%。
另一家員工持股平臺蘇州圣展也存在該種情況。
招股書披露，蘇州圣展共有38名合伙人，董事蘇昱銂為普通合伙人，其余37名為有限合伙人。
但據(jù)企信網(wǎng)，蘇州圣展的合伙人共有39名，其中，合伙人杜錦鑫并未出現(xiàn)在招股書的披露名單里，招股書其他部分也未提及該人。企查查顯示，杜錦鑫為中國臺灣籍自然人，2018年5月24日參股蘇州圣展，出資比例為1.9960%。
據(jù)企信網(wǎng)，蘇州嵩輝與蘇州圣展最近一次投資人變更均發(fā)生在2019年7月，皆早于2021年12月的招股書簽署日期。那么企信網(wǎng)工商年報中“憑空”出現(xiàn)的兩個自然人股東身份是什么，招股書為何只字不提，到底哪一方說法真實，圣暉集成及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)給出解釋。
