光啟技術(shù)：新老實(shí)控人攜手減持套現(xiàn) 釋放何種信號(hào)？
來(lái)源：面包財(cái)經(jīng)
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2021-12-15 09:24:25
最近兩年，股東減持成為光啟技術(shù)的高頻關(guān)鍵詞之一。公司新老實(shí)控人、此前參與定增的機(jī)構(gòu)，在最近兩年頻頻減持股票，或拋出減持計(jì)劃。
2020年以來(lái)光啟技術(shù)重要股東減持信息看板
根據(jù)信披資料，2020年至今，相關(guān)股東累計(jì)減持參考金額合計(jì)48.11億元。
2021年12月6日，光啟技術(shù)發(fā)布減持股份預(yù)披露公告，控股股東西藏映邦及一致行動(dòng)人光啟空間擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)6463.76萬(wàn)股，占公司總股本的3%。以12月6日收盤價(jià)計(jì)算，該筆擬減持股份總市值約15億元。
截止12月13日收盤，光啟技術(shù)總市值逾500億元，公司市凈率(LF)6.37倍，市盈率(TTM)280倍。財(cái)報(bào)顯示，2020年及2021年前三季度，公司歸母凈利潤(rùn)分別為1.63億元和1.21億元。
光啟技術(shù)的前身龍生股份于2011年上市。2011年，公司年度歸母凈利潤(rùn)0.43億元，年末總市值約10.6億元。10年間(2011年至2020年)，公司歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2.8倍，總市值卻增加了近47倍。
1.63億元的歸母凈利潤(rùn)如何支撐公司500億市值？重要股東的接連減持，又釋放何種信號(hào)？
前傳：龍生股份業(yè)績(jī)低迷西藏映邦低位入主
2001年龍生股份成立，主要從事各類汽車座椅滑軌、調(diào)角器及升降器等功能件和座椅系統(tǒng)其他沖壓零部件的研發(fā)、生產(chǎn)。2011年11月龍生股份首次公開發(fā)行上市，發(fā)行價(jià)格為11.18元/股，發(fā)行后總股本7733.8萬(wàn)股。控股股東俞龍生和鄭玉英夫婦合計(jì)持有龍生股份3770萬(wàn)股，占總股本比例為48.75%。按照發(fā)行價(jià)格計(jì)算，俞龍生和鄭玉英夫婦所持股份上市后市值約為4.21億元。
龍生股份上市后，業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想。2012年和2013年，龍生股份分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3438.91萬(wàn)元、3127.82萬(wàn)元，同比分別下滑19.55%、9.05%。從2014年開始龍生股份便開始尋求資本運(yùn)作。
2010年至2015年龍生股份營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)
2015年初，龍生股份宣布因重大事項(xiàng)停牌，擬通過(guò)非公開發(fā)行股份的方式引入西藏映邦、光啟空間等9位投資人。此次非公開發(fā)行后，龍生股份的控股股東將變更為西藏映邦，實(shí)際控制人將變更為劉若鵬，并逐漸注入超材料裝備等業(yè)務(wù)。
非公開發(fā)行后控股股東及實(shí)際控制人持股情況
2017年2月，龍生股份完成非公開發(fā)行，共發(fā)行股票9.67億股，發(fā)行價(jià)格7.13元/股，合計(jì)募集資金凈額68.37億元，用于超材料智能結(jié)構(gòu)及裝備業(yè)務(wù)。
此次非公開發(fā)行的股票大部分被西藏映邦認(rèn)購(gòu)，共認(rèn)購(gòu)5.4億股，占發(fā)行后公司總股本比例為42.6%，成為公司控股股東。西藏映邦的一致行動(dòng)人光啟空間(同一實(shí)控人)認(rèn)購(gòu)4207.57萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本比例為3.32%。此后龍生股份更名為光啟技術(shù)，劉若鵬為光啟技術(shù)實(shí)際控制人。
2017年龍生股份非公開發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)情況
按照非公開發(fā)行股份上市日收盤價(jià)36.9元/股計(jì)算，西藏映邦當(dāng)時(shí)所持股份市值約199.25億元；光啟空間所持股份市值約15.53億元，較其各自認(rèn)購(gòu)金額均增值近5倍。
老實(shí)控人減持：套現(xiàn)12.6億元持股市值漲近4倍
龍生股份非公開發(fā)行股票后，原控股股東俞龍生和鄭玉英夫婦持有光啟技術(shù)股份合計(jì)9817.8萬(wàn)股，按照非公開發(fā)行股份上市日(2017年2月13日)收盤價(jià)36.9元/股計(jì)算，俞龍生和鄭玉英夫婦當(dāng)時(shí)所持股份市值約為36.23億元。通過(guò)資本運(yùn)作，俞龍生和鄭玉英夫婦的股份市值從2011年龍生股份首發(fā)上市時(shí)的4.21億元上升至36.23億元，增值約8.6倍。
俞龍生、鄭玉英夫婦在2020年1月至2021年1月期間，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易的方式共減持公司股份8020.65萬(wàn)股，占其所持股份比例近44%，按照相應(yīng)減持均價(jià)計(jì)算合計(jì)套現(xiàn)約12.6億元。
2020年以來(lái)俞龍生、鄭玉英夫婦減持情況
截至2021年1月12日，俞龍生、鄭玉英夫婦持股市值仍有20.76億元，較首發(fā)上市時(shí)的持股市值增值近400%。
新實(shí)控人開始減持：光啟技術(shù)資本局進(jìn)入下半場(chǎng)？
除了非公共開發(fā)行及資本公積轉(zhuǎn)增股本獲得的股份之外，西藏映邦還在二級(jí)市場(chǎng)增持公司股份。2018年7月23日至2019年7月17日期間，西藏映邦累計(jì)增持公司股份319.2萬(wàn)股，期間公司股價(jià)均價(jià)約為10.48元/股。
在西藏映邦完成增持后不到一年，光啟技術(shù)股價(jià)暴漲。2020年7月1日至8月10日，短短一個(gè)多月時(shí)間里光啟科技股價(jià)從7.23元/股最高上漲至33.4元/股，漲幅逾360%，連續(xù)8個(gè)漲停板成為當(dāng)時(shí)的“妖股”。
2018年7月至2021年2月光啟技術(shù)股價(jià)
在股價(jià)大幅上漲之后，西藏映邦與光啟空間便開始了一系列的減持計(jì)劃。2020年11月，西藏映邦與光啟空間非公開發(fā)行所獲得的限售股份上市流通，共解除限售股數(shù)量3.23億股，占總股本的比例為15%。
在解除限售后不到一個(gè)月時(shí)間里，截至2020年12月24日，西藏映邦通過(guò)大宗交易的方式減持4300萬(wàn)股。翻閱期間公司大宗交易數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大部分大宗交易成交價(jià)格均為17.57元/股，西藏映邦此次通過(guò)大宗交易套現(xiàn)約7.56億元。
2020年12月西藏映邦大宗交易減持情況
2021年1月至2月，西藏映邦與光啟空間繼續(xù)減持。二者通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式共減持公司股份2154.59萬(wàn)股，減持均價(jià)在25.05元/股-25.45元/股之間。按照相應(yīng)減持均價(jià)計(jì)算，西藏映邦與光啟空間此次合計(jì)套現(xiàn)約5.44億元。
2021年1月至2月西藏映邦與光啟空間減持情況
截至2021年2月8日，在最近一次減持后西藏映邦與光啟空間所持有的公司股份合計(jì)剩余9.28億股，按照2月8日收盤價(jià)25.39元/股計(jì)算，市值約235.6億元，與非公開發(fā)行股份上市日二者所持股份市值相比不僅沒(méi)有減少，反而增值了近20.8億元。
西藏映邦與光啟空間的減持仍未停止。2021年12月6日，光啟技術(shù)發(fā)布減持股份預(yù)披露公告，公司控股股東西藏映邦及其一致行動(dòng)人光啟空間擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)6463.76萬(wàn)股，占公司總股本的3%。若減持計(jì)劃順利實(shí)施，按照12月6日公司收盤23.72元/股粗略估算，西藏映邦與光啟空間或能套現(xiàn)近15億元。
重要股東接連減持釋放何種信號(hào)？
除了控股股東西藏映邦及一致行動(dòng)人光啟空間不斷減持之外，2020年以來(lái)光啟技術(shù)的重要股東也都在頻繁減持。
股東桐廬巖嵩投資在2020年2月至11月期間，桐廬巖嵩投資通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易的方式，共減持公司股份7318.29萬(wàn)股，占其所持股份比例近43.6%。按照相應(yīng)減持均價(jià)計(jì)算，桐廬巖嵩投資通過(guò)減持合計(jì)套現(xiàn)約8億元。
桐廬巖嵩投資2020年減持情況
股東達(dá)孜鵬欣在2020年3月至12月期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式合計(jì)減持光啟技術(shù)1.05億股，占其所持股份比例近59%。按照相應(yīng)減持均價(jià)計(jì)算，達(dá)孜鵬欣通過(guò)減持合計(jì)套現(xiàn)約14億元。
重要股東的接連減持，釋放何種信號(hào)？
2020年以來(lái)光啟技術(shù)重要股東減持信息看板
根據(jù)信披資料，2020年至今，相關(guān)股東累計(jì)減持參考金額合計(jì)48.11億元。
2021年12月6日，光啟技術(shù)發(fā)布減持股份預(yù)披露公告，控股股東西藏映邦及一致行動(dòng)人光啟空間擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)6463.76萬(wàn)股，占公司總股本的3%。以12月6日收盤價(jià)計(jì)算，該筆擬減持股份總市值約15億元。
截止12月13日收盤，光啟技術(shù)總市值逾500億元，公司市凈率(LF)6.37倍，市盈率(TTM)280倍。財(cái)報(bào)顯示，2020年及2021年前三季度，公司歸母凈利潤(rùn)分別為1.63億元和1.21億元。
光啟技術(shù)的前身龍生股份于2011年上市。2011年，公司年度歸母凈利潤(rùn)0.43億元，年末總市值約10.6億元。10年間(2011年至2020年)，公司歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2.8倍，總市值卻增加了近47倍。
1.63億元的歸母凈利潤(rùn)如何支撐公司500億市值？重要股東的接連減持，又釋放何種信號(hào)？
前傳：龍生股份業(yè)績(jī)低迷西藏映邦低位入主
2001年龍生股份成立，主要從事各類汽車座椅滑軌、調(diào)角器及升降器等功能件和座椅系統(tǒng)其他沖壓零部件的研發(fā)、生產(chǎn)。2011年11月龍生股份首次公開發(fā)行上市，發(fā)行價(jià)格為11.18元/股，發(fā)行后總股本7733.8萬(wàn)股。控股股東俞龍生和鄭玉英夫婦合計(jì)持有龍生股份3770萬(wàn)股，占總股本比例為48.75%。按照發(fā)行價(jià)格計(jì)算，俞龍生和鄭玉英夫婦所持股份上市后市值約為4.21億元。
龍生股份上市后，業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想。2012年和2013年，龍生股份分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3438.91萬(wàn)元、3127.82萬(wàn)元，同比分別下滑19.55%、9.05%。從2014年開始龍生股份便開始尋求資本運(yùn)作。
2010年至2015年龍生股份營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)
2015年初，龍生股份宣布因重大事項(xiàng)停牌，擬通過(guò)非公開發(fā)行股份的方式引入西藏映邦、光啟空間等9位投資人。此次非公開發(fā)行后，龍生股份的控股股東將變更為西藏映邦，實(shí)際控制人將變更為劉若鵬，并逐漸注入超材料裝備等業(yè)務(wù)。
非公開發(fā)行后控股股東及實(shí)際控制人持股情況
2017年2月，龍生股份完成非公開發(fā)行，共發(fā)行股票9.67億股，發(fā)行價(jià)格7.13元/股，合計(jì)募集資金凈額68.37億元，用于超材料智能結(jié)構(gòu)及裝備業(yè)務(wù)。
此次非公開發(fā)行的股票大部分被西藏映邦認(rèn)購(gòu)，共認(rèn)購(gòu)5.4億股，占發(fā)行后公司總股本比例為42.6%，成為公司控股股東。西藏映邦的一致行動(dòng)人光啟空間(同一實(shí)控人)認(rèn)購(gòu)4207.57萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本比例為3.32%。此后龍生股份更名為光啟技術(shù)，劉若鵬為光啟技術(shù)實(shí)際控制人。
2017年龍生股份非公開發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)情況
按照非公開發(fā)行股份上市日收盤價(jià)36.9元/股計(jì)算，西藏映邦當(dāng)時(shí)所持股份市值約199.25億元；光啟空間所持股份市值約15.53億元，較其各自認(rèn)購(gòu)金額均增值近5倍。
老實(shí)控人減持：套現(xiàn)12.6億元持股市值漲近4倍
龍生股份非公開發(fā)行股票后，原控股股東俞龍生和鄭玉英夫婦持有光啟技術(shù)股份合計(jì)9817.8萬(wàn)股，按照非公開發(fā)行股份上市日(2017年2月13日)收盤價(jià)36.9元/股計(jì)算，俞龍生和鄭玉英夫婦當(dāng)時(shí)所持股份市值約為36.23億元。通過(guò)資本運(yùn)作，俞龍生和鄭玉英夫婦的股份市值從2011年龍生股份首發(fā)上市時(shí)的4.21億元上升至36.23億元，增值約8.6倍。
俞龍生、鄭玉英夫婦在2020年1月至2021年1月期間，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易的方式共減持公司股份8020.65萬(wàn)股，占其所持股份比例近44%，按照相應(yīng)減持均價(jià)計(jì)算合計(jì)套現(xiàn)約12.6億元。
2020年以來(lái)俞龍生、鄭玉英夫婦減持情況
截至2021年1月12日，俞龍生、鄭玉英夫婦持股市值仍有20.76億元，較首發(fā)上市時(shí)的持股市值增值近400%。
新實(shí)控人開始減持：光啟技術(shù)資本局進(jìn)入下半場(chǎng)？
除了非公共開發(fā)行及資本公積轉(zhuǎn)增股本獲得的股份之外，西藏映邦還在二級(jí)市場(chǎng)增持公司股份。2018年7月23日至2019年7月17日期間，西藏映邦累計(jì)增持公司股份319.2萬(wàn)股，期間公司股價(jià)均價(jià)約為10.48元/股。
在西藏映邦完成增持后不到一年，光啟技術(shù)股價(jià)暴漲。2020年7月1日至8月10日，短短一個(gè)多月時(shí)間里光啟科技股價(jià)從7.23元/股最高上漲至33.4元/股，漲幅逾360%，連續(xù)8個(gè)漲停板成為當(dāng)時(shí)的“妖股”。
2018年7月至2021年2月光啟技術(shù)股價(jià)
在股價(jià)大幅上漲之后，西藏映邦與光啟空間便開始了一系列的減持計(jì)劃。2020年11月，西藏映邦與光啟空間非公開發(fā)行所獲得的限售股份上市流通，共解除限售股數(shù)量3.23億股，占總股本的比例為15%。
在解除限售后不到一個(gè)月時(shí)間里，截至2020年12月24日，西藏映邦通過(guò)大宗交易的方式減持4300萬(wàn)股。翻閱期間公司大宗交易數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大部分大宗交易成交價(jià)格均為17.57元/股，西藏映邦此次通過(guò)大宗交易套現(xiàn)約7.56億元。
2020年12月西藏映邦大宗交易減持情況
2021年1月至2月，西藏映邦與光啟空間繼續(xù)減持。二者通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式共減持公司股份2154.59萬(wàn)股，減持均價(jià)在25.05元/股-25.45元/股之間。按照相應(yīng)減持均價(jià)計(jì)算，西藏映邦與光啟空間此次合計(jì)套現(xiàn)約5.44億元。
2021年1月至2月西藏映邦與光啟空間減持情況
截至2021年2月8日，在最近一次減持后西藏映邦與光啟空間所持有的公司股份合計(jì)剩余9.28億股，按照2月8日收盤價(jià)25.39元/股計(jì)算，市值約235.6億元，與非公開發(fā)行股份上市日二者所持股份市值相比不僅沒(méi)有減少，反而增值了近20.8億元。
西藏映邦與光啟空間的減持仍未停止。2021年12月6日，光啟技術(shù)發(fā)布減持股份預(yù)披露公告，公司控股股東西藏映邦及其一致行動(dòng)人光啟空間擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)6463.76萬(wàn)股，占公司總股本的3%。若減持計(jì)劃順利實(shí)施，按照12月6日公司收盤23.72元/股粗略估算，西藏映邦與光啟空間或能套現(xiàn)近15億元。
重要股東接連減持釋放何種信號(hào)？
除了控股股東西藏映邦及一致行動(dòng)人光啟空間不斷減持之外，2020年以來(lái)光啟技術(shù)的重要股東也都在頻繁減持。
股東桐廬巖嵩投資在2020年2月至11月期間，桐廬巖嵩投資通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易的方式，共減持公司股份7318.29萬(wàn)股，占其所持股份比例近43.6%。按照相應(yīng)減持均價(jià)計(jì)算，桐廬巖嵩投資通過(guò)減持合計(jì)套現(xiàn)約8億元。
桐廬巖嵩投資2020年減持情況
股東達(dá)孜鵬欣在2020年3月至12月期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式合計(jì)減持光啟技術(shù)1.05億股，占其所持股份比例近59%。按照相應(yīng)減持均價(jià)計(jì)算，達(dá)孜鵬欣通過(guò)減持合計(jì)套現(xiàn)約14億元。
重要股東的接連減持，釋放何種信號(hào)？
