蘭州銀行即將登陸A股：資產質量及理財產品合規性或是短板
來源：面包財經
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2021-12-13 10:49:29
12月7日，蘭州銀行披露招股意向書，正式啟動A股招股程序，這也意味著該行將成為A股第42家上市銀行，同時也是甘肅省首家A股上市銀行。
該行前身為蘭州城市合作銀行，2008年正式更名為蘭州銀行。目前，該行無控股股東及實際控制人，第一大股東為蘭州市財政局，持有該行9.72%的股份。
招股意向書顯示，本次公開發行約5.7億股，不低于發行后總股本的10%(含10%)，發行后總股本為56.96億股，股票代碼為001227。根據發行時間安排，蘭州銀行網下、網上申購日為12月15日。此次發行募集資金在扣除發行費用后，將全部用于充實該行資本金，以提高資本充足水平。
2021上半年該行實現營收39.21億元，實現歸母凈利潤7.51億元。截至6月末，蘭州銀行的總資產接近4000億元，但與其他上市城商行相比資產規模仍然偏小。此外，由于近幾年甘肅省經濟增速放緩，疊加疫情沖擊，該行主要服務的中小微企業經營壓力增大，逾期貸款和不良貸款增長，雖然整體不良貸款有所下降但仍高于行業水平。
總資產規模偏小中小微企業貸款占比較大
招股意向書顯示，截至2021年6月30日，蘭州銀行共有總行營業部1家、分行15家、支行165家，控股金融租賃公司1家，機構總數共計182家。營業網點數量及布局在蘭州地區具有顯著優勢。
隨著業務的拓展，該行的資產規模持續增長。截至2021年6月末，該行的總資產達3962.69億元，較上年末增長9.37%。但與其他城商行相比，蘭州銀行的資產規模仍然偏小，僅高于西安銀行和廈門銀行。
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圖1：截至2021年6月末蘭州銀行及上市城商行總資產
總產規模的增長與貸款總額的增長密不可分。數據顯示，截至2021年6月末，蘭州銀行的貸款總額為2139.92億元，較上年末增長10.19%。從貸款構成來看，該行主要以公司貸款為主，其在總貸款中的占比均在70%以上。
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圖2：2018-2021H1蘭州銀行貸款占比
具體來看，公司貸款中蘭州銀行又以中小微公司貸款為主。數據顯示，2018-2021年6月末，該行發放給中小微型企業的貸款在公司貸款總額占比分別為83.17%、81.86%、77.55%和76.41%，中小微公司貸款在公司貸款總額占比均在75%以上。
不良貸款率高于行業水平
值得注意的是，由于近幾年甘肅省經濟增速放緩，再加上疫情沖擊，蘭州銀行主要服務的中小微企業經營壓力增大，造成逾期貸款和不良貸款增長。
數據顯示，截至2021年6月末，該行90天以上逾期貸款為32.6億元，較上年末增長14.35%；不良貸款總額為36.54億元，較上年末增加7.25%。
蘭州銀行表示目前已采取多項措施控制不良貸款規模。2020年，該行批量轉讓20.39億元違約貸款、核銷26.87億元不良貸款；2021上半年，該行核銷12.44億元不良貸款。截至2021年6月末，蘭州銀行的不良貸款率為1.71%，較上年末下降0.04個百分點。但與其他上市城商行相比，蘭州銀行的不良貸款率仍然偏高，僅次于鄭州銀行。
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圖3：截至2021年6月末蘭州銀行及上市城商行不良貸款率
此外，由于不良貸款總額的上升，蘭州銀行加大了貸款減值準備的計提力度。截至2021年6月末，該行計提的貸款減值準備為71.5億元，較上年末增加9.71億元，增幅為15.71%。同時該行的撥備覆蓋率較上年末上升14.29個百分點至195.65%。
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圖4：蘭州銀行貸款減值準備及撥備覆蓋率
核心一級資本充足率逼近監管紅線
除資產質量以外，資本充足率也值得關注。
截至2021年6月末，該行的各項資本充足率指標較上年末相比均有下降。資本充足率較上年末下降0.96個百分點至12.3%；一級資本充足率較上年末下降0.88個百分點至10.2%；核心一級資本充足率下降0.68個百分點至8.37%，目前該指標距離監管紅線僅差0.87個百分點。
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圖5：2018-2021H1蘭州銀行資本充足率情況
而此次上市成功后，蘭州銀行將使用全部募集資金用于充實該行資本金，未來該行的各項資本充足水平將有一定提升。另外，上市后該行的外源性資本補充渠道也會相應的拓寬，資本補充能力或將進一步提升。
理財業務合規問題需持續關注
在發布招股意向書之前，證監會曾對蘭州銀行的理財產品提出問詢。由于在各報告期末該行所發行管理的非保本理財產品均未納入合并范圍，證監會要求蘭州銀行說明以上理財產品是否符合資管新規的要求，是否存在兌付違約風險，是否有相應的應對措施等。
招股意向書顯示，截至2021年6月末，蘭州銀行發行并管理的非保本理財產品未納入合并范圍的結構化主體總規模為276.30億元。但蘭州銀行認為，由于該行不承擔支付義務，且該行主要以代理人的身份參與非保本理財產品的相關活動，所以該行對其發行的非保本理財產品沒有形成控制，故不將其納入合并財務報表范圍。另外，蘭州銀行2020年年報顯示，該行未納入合并范圍理財產品的最大損失風險敞口為零。
然而，在此前2016年及2018年發布的招股書中，蘭州銀行卻多次因為理財產品問題收到甘肅銀監局的《監管意見書》或《現場檢查意見書》。
2015年5月13日，甘肅銀監局指出蘭州銀行的理財業務存在業務流程設置不完善、制度設置不完善、非標資產業務管理不健全的問題，要求該行合規開展理財業務。
2015年7月17日，甘肅銀監局再次要求蘭州銀行合規開展理財業務。
2015年12月28日，甘肅銀監局指出蘭州銀行在理財業務中有存在向低風險承受能力客戶銷售高風險理財產品的現象、理財業務人員與一般產品銷售人員工作范圍界限不明確、理財產品銷售風險揭示不到位的問題。
2016年7月19日，甘肅銀監局指出蘭州銀行存在理財人員與一般銷售人員工作范圍界限不明確，存在風險揭示不到位現象。要求蘭州銀行進一步加強理財產品銷售管理。
未來，蘭州銀行未納入合并范圍的非保本理財產品規模若持續增長，其合規問題仍需持續關注。
該行前身為蘭州城市合作銀行，2008年正式更名為蘭州銀行。目前，該行無控股股東及實際控制人，第一大股東為蘭州市財政局，持有該行9.72%的股份。
招股意向書顯示，本次公開發行約5.7億股，不低于發行后總股本的10%(含10%)，發行后總股本為56.96億股，股票代碼為001227。根據發行時間安排，蘭州銀行網下、網上申購日為12月15日。此次發行募集資金在扣除發行費用后，將全部用于充實該行資本金，以提高資本充足水平。
2021上半年該行實現營收39.21億元，實現歸母凈利潤7.51億元。截至6月末，蘭州銀行的總資產接近4000億元，但與其他上市城商行相比資產規模仍然偏小。此外，由于近幾年甘肅省經濟增速放緩，疊加疫情沖擊，該行主要服務的中小微企業經營壓力增大，逾期貸款和不良貸款增長，雖然整體不良貸款有所下降但仍高于行業水平。
總資產規模偏小中小微企業貸款占比較大
招股意向書顯示，截至2021年6月30日，蘭州銀行共有總行營業部1家、分行15家、支行165家，控股金融租賃公司1家，機構總數共計182家。營業網點數量及布局在蘭州地區具有顯著優勢。
隨著業務的拓展，該行的資產規模持續增長。截至2021年6月末，該行的總資產達3962.69億元，較上年末增長9.37%。但與其他城商行相比，蘭州銀行的資產規模仍然偏小，僅高于西安銀行和廈門銀行。
圖1：截至2021年6月末蘭州銀行及上市城商行總資產
總產規模的增長與貸款總額的增長密不可分。數據顯示，截至2021年6月末，蘭州銀行的貸款總額為2139.92億元，較上年末增長10.19%。從貸款構成來看，該行主要以公司貸款為主，其在總貸款中的占比均在70%以上。
圖2：2018-2021H1蘭州銀行貸款占比
具體來看，公司貸款中蘭州銀行又以中小微公司貸款為主。數據顯示，2018-2021年6月末，該行發放給中小微型企業的貸款在公司貸款總額占比分別為83.17%、81.86%、77.55%和76.41%，中小微公司貸款在公司貸款總額占比均在75%以上。
不良貸款率高于行業水平
值得注意的是，由于近幾年甘肅省經濟增速放緩，再加上疫情沖擊，蘭州銀行主要服務的中小微企業經營壓力增大，造成逾期貸款和不良貸款增長。
數據顯示，截至2021年6月末，該行90天以上逾期貸款為32.6億元，較上年末增長14.35%；不良貸款總額為36.54億元，較上年末增加7.25%。
蘭州銀行表示目前已采取多項措施控制不良貸款規模。2020年，該行批量轉讓20.39億元違約貸款、核銷26.87億元不良貸款；2021上半年，該行核銷12.44億元不良貸款。截至2021年6月末，蘭州銀行的不良貸款率為1.71%，較上年末下降0.04個百分點。但與其他上市城商行相比，蘭州銀行的不良貸款率仍然偏高，僅次于鄭州銀行。
圖3：截至2021年6月末蘭州銀行及上市城商行不良貸款率
此外，由于不良貸款總額的上升，蘭州銀行加大了貸款減值準備的計提力度。截至2021年6月末，該行計提的貸款減值準備為71.5億元，較上年末增加9.71億元，增幅為15.71%。同時該行的撥備覆蓋率較上年末上升14.29個百分點至195.65%。
圖4：蘭州銀行貸款減值準備及撥備覆蓋率
核心一級資本充足率逼近監管紅線
除資產質量以外，資本充足率也值得關注。
截至2021年6月末，該行的各項資本充足率指標較上年末相比均有下降。資本充足率較上年末下降0.96個百分點至12.3%；一級資本充足率較上年末下降0.88個百分點至10.2%；核心一級資本充足率下降0.68個百分點至8.37%，目前該指標距離監管紅線僅差0.87個百分點。
圖5：2018-2021H1蘭州銀行資本充足率情況
而此次上市成功后，蘭州銀行將使用全部募集資金用于充實該行資本金，未來該行的各項資本充足水平將有一定提升。另外，上市后該行的外源性資本補充渠道也會相應的拓寬，資本補充能力或將進一步提升。
理財業務合規問題需持續關注
在發布招股意向書之前，證監會曾對蘭州銀行的理財產品提出問詢。由于在各報告期末該行所發行管理的非保本理財產品均未納入合并范圍，證監會要求蘭州銀行說明以上理財產品是否符合資管新規的要求，是否存在兌付違約風險，是否有相應的應對措施等。
招股意向書顯示，截至2021年6月末，蘭州銀行發行并管理的非保本理財產品未納入合并范圍的結構化主體總規模為276.30億元。但蘭州銀行認為，由于該行不承擔支付義務，且該行主要以代理人的身份參與非保本理財產品的相關活動，所以該行對其發行的非保本理財產品沒有形成控制，故不將其納入合并財務報表范圍。另外，蘭州銀行2020年年報顯示，該行未納入合并范圍理財產品的最大損失風險敞口為零。
然而，在此前2016年及2018年發布的招股書中，蘭州銀行卻多次因為理財產品問題收到甘肅銀監局的《監管意見書》或《現場檢查意見書》。
2015年5月13日，甘肅銀監局指出蘭州銀行的理財業務存在業務流程設置不完善、制度設置不完善、非標資產業務管理不健全的問題，要求該行合規開展理財業務。
2015年7月17日，甘肅銀監局再次要求蘭州銀行合規開展理財業務。
2015年12月28日，甘肅銀監局指出蘭州銀行在理財業務中有存在向低風險承受能力客戶銷售高風險理財產品的現象、理財業務人員與一般產品銷售人員工作范圍界限不明確、理財產品銷售風險揭示不到位的問題。
2016年7月19日，甘肅銀監局指出蘭州銀行存在理財人員與一般銷售人員工作范圍界限不明確，存在風險揭示不到位現象。要求蘭州銀行進一步加強理財產品銷售管理。
未來，蘭州銀行未納入合并范圍的非保本理財產品規模若持續增長，其合規問題仍需持續關注。
