合合信息科創(chuàng)板IPO：8成收入來自C端APP，信息安全成隱患
來源：洞察IPO
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2021-10-21 12:16:19
近期，擁有“掃描全能王”、“名片全能王”等多款A(yù)PP的上海合合信息科技股份有限公司(簡稱：合合信息)向上交所遞交招股說明書，擬科創(chuàng)板上市。
合合信息在此前已完成了7輪融資，最后一輪融資停留在2019年5月，經(jīng)緯創(chuàng)投參與了天使輪和A輪融資。本次合合信息計(jì)劃發(fā)行不超過2500萬股，募資14.9億元。
新增付費(fèi)轉(zhuǎn)化低
新APP推出兩年便被剝離
合合信息擁有“智能文字識(shí)別”以及“商業(yè)大數(shù)據(jù)”兩大業(yè)務(wù)體系，主要面向B端和C端提供產(chǎn)品及服務(wù)。
B端業(yè)務(wù)方面，即智能文字識(shí)別服務(wù)、商業(yè)大數(shù)據(jù)服務(wù)。應(yīng)用在票據(jù)分類、證照票據(jù)結(jié)構(gòu)化、合同關(guān)鍵信息抽取、智能審核等場景下。目前已在銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等行業(yè)實(shí)現(xiàn)商用。
C端業(yè)務(wù)方面，合合信息旗下包括文字識(shí)別APP“掃描全能王”、智能名片及人脈管理APP“名片全能王”、企業(yè)信息查詢APP“啟信寶”，3款產(chǎn)品合計(jì)貢獻(xiàn)超7成的營收，為主要營收來源。
合合信息招股書
C端付費(fèi)產(chǎn)品主要是按期間收費(fèi)的VIP會(huì)員、付費(fèi)報(bào)告等單次付費(fèi)產(chǎn)品。其中，VIP會(huì)員收費(fèi)是主要收入來源，報(bào)告期各期VIP會(huì)員收費(fèi)收入占C端收入比重均超過80%。
目前，掃描全能王在AppStore全球效率應(yīng)用市場下載量排名第一，名片全能王在AppStore全球商務(wù)應(yīng)用市場下載量排名第一。
相較之下，“啟信寶”的優(yōu)勢(shì)就沒有前兩者那么明顯。
根據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)，2020年，中國商業(yè)查詢平臺(tái)月活躍用戶的市場份額中，天眼查幾乎是一家獨(dú)大，占比高達(dá)72.4%，企查查緊隨其后，占比為17.6%，排名第三的啟信寶，占比僅為6.5%。
啟信寶官網(wǎng)
面對(duì)著激烈的市場競爭，利潤最高的啟信寶整體市場壓力較大也是合合信息必須要面對(duì)的問題。
此外，《洞察IPO》發(fā)現(xiàn)，為公司提供6成營收的“掃描全能王”及“名片全能王”這兩款A(yù)PP的付費(fèi)用戶增長似乎進(jìn)入瓶頸期。
招股書顯示，2018-2020年，“名片全能王”APP新增付費(fèi)轉(zhuǎn)化率分別為0.11%、0.16%、0.25%；“掃描全能王”APP新增付費(fèi)轉(zhuǎn)化率分別為0.2%、0.43%、0.59%、0.6%，均不足1%。
合合信息招股書
合合信息似乎也發(fā)現(xiàn)了這一點(diǎn)，也曾探索過新業(yè)務(wù)尋找突破口，但成效不佳。
2018年3月，合合信息推出為商務(wù)人士打造的商務(wù)社交平臺(tái)——“找到”APP，并加大市場推廣力度。招股書顯示，2018年，“找到”APP的推廣費(fèi)用就達(dá)到了4665.26萬元，占當(dāng)年廣告宣傳費(fèi)用80.57%。
只是，推廣效果不佳。“找到”APP并未激起多大水花，甚至業(yè)績呈下滑趨勢(shì)，營收占比由2019年的1.36%降至2020年1%。
隨后合合信息逐漸降低對(duì)“找到”APP的投入力度，并于2020年10月最終剝離了“找到”APP相關(guān)業(yè)務(wù)。
“找到”APP營收占比
合合信息招股書
此次IPO，合合信息計(jì)劃募集資金14.9億元，將全部用于與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目，以及主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營運(yùn)資金。
募集資金用途
合合信息招股書
子公司“拉胯”業(yè)績
信息安全引疑
業(yè)績方面，合合信息在2020年剛剛轉(zhuǎn)盈。
2018-2020年，合合信息分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.96億元、3.4億元、5.78億元。同期凈利潤分別為-0.79億元、-1.96億元、1.30億元。2021年一季度，合合信息實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.71億元；凈利潤為4300.30萬元。
不過，由于前期較大虧損，截至2021年一季度，合合信息仍有未分配利潤-771.88萬元。
值得注意的是，在合合信息旗下7家全資境內(nèi)子公司中，僅“掃描全能王”運(yùn)營主體上海臨冠數(shù)據(jù)科技有限公司(簡稱：上海臨冠)1家為盈利狀態(tài)。2021年一季度，上海臨冠凈利潤為2159.13萬元。
同時(shí)，“啟信寶”運(yùn)營主體上海生騰數(shù)據(jù)科技有限公司(簡稱：上海生騰)在2020年虧損4398.29萬元，在2021年一季度虧損1793.12萬元。
合合信息招股書
需要關(guān)注的是，根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》《企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案管理辦法》等規(guī)定，從事企業(yè)征信業(yè)務(wù)需向人民銀行進(jìn)行機(jī)構(gòu)備案。
公開信息顯示，上海生騰于2020年7月取得央行企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案。不過，從事相關(guān)業(yè)務(wù)的合合信息以及其全資子公司蘇州貝爾塔則并未進(jìn)行企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案，未來恐有風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外，近幾年，國家重視公民個(gè)人信息保護(hù)，對(duì)一些過度收集用戶信息的應(yīng)用和服務(wù)，開展大規(guī)模持續(xù)整治，不合格者會(huì)被下架處理。
其實(shí)早在2019年，據(jù)鳳凰網(wǎng)報(bào)道，有用戶對(duì)“名片全能王”所推出的銷售線索獲取工具“六度推專獵”發(fā)出質(zhì)疑。
這一功能是基于名片全能王積累的用戶數(shù)據(jù)，將之按公司、職位、行業(yè)和地域篩選出目標(biāo)客戶并提供給企業(yè)用戶，幫助銷售進(jìn)行精準(zhǔn)推廣。
該用戶認(rèn)為，“名片全能王”此舉是違規(guī)利用用戶數(shù)據(jù)和隱私進(jìn)行變現(xiàn)，并且涉嫌侵犯用戶的數(shù)據(jù)隱私。
對(duì)此，合合信息在回應(yīng)中表示，只有用戶同意，他的信息才會(huì)分享出去。分享授權(quán)同意就像互相之間交換名片，在用戶不同意的情況下，他的信息是不會(huì)被分享出去的。
但實(shí)際上，在黑貓投訴網(wǎng)站，“啟信寶”就因擅自公布私人電話、撥打騷擾電話等屢被投訴。
其中甚有投訴表示，“啟信寶”通過大數(shù)據(jù)爬蟲技術(shù)獲取信息有時(shí)并不準(zhǔn)確，不少個(gè)人電話號(hào)碼被收錄為企業(yè)號(hào)碼，經(jīng)常收到騷擾電話，影響日常生活。
《洞察IPO》發(fā)現(xiàn)，合合信息似乎對(duì)這一“被投訴”功能還格外重視。
招股書顯示，在合合信息目前的研發(fā)項(xiàng)目中，就包含一項(xiàng)“基于六度人脈關(guān)系的裂變式招聘系統(tǒng)項(xiàng)目”。
目前，該項(xiàng)目前三期已研發(fā)完成，正實(shí)施第四期，該項(xiàng)目的研發(fā)支出已超3000萬元。
合合信息在此前已完成了7輪融資，最后一輪融資停留在2019年5月，經(jīng)緯創(chuàng)投參與了天使輪和A輪融資。本次合合信息計(jì)劃發(fā)行不超過2500萬股，募資14.9億元。
新增付費(fèi)轉(zhuǎn)化低
新APP推出兩年便被剝離
合合信息擁有“智能文字識(shí)別”以及“商業(yè)大數(shù)據(jù)”兩大業(yè)務(wù)體系，主要面向B端和C端提供產(chǎn)品及服務(wù)。
B端業(yè)務(wù)方面，即智能文字識(shí)別服務(wù)、商業(yè)大數(shù)據(jù)服務(wù)。應(yīng)用在票據(jù)分類、證照票據(jù)結(jié)構(gòu)化、合同關(guān)鍵信息抽取、智能審核等場景下。目前已在銀行、保險(xiǎn)、證券、基金等行業(yè)實(shí)現(xiàn)商用。
C端業(yè)務(wù)方面，合合信息旗下包括文字識(shí)別APP“掃描全能王”、智能名片及人脈管理APP“名片全能王”、企業(yè)信息查詢APP“啟信寶”，3款產(chǎn)品合計(jì)貢獻(xiàn)超7成的營收，為主要營收來源。
合合信息招股書
C端付費(fèi)產(chǎn)品主要是按期間收費(fèi)的VIP會(huì)員、付費(fèi)報(bào)告等單次付費(fèi)產(chǎn)品。其中，VIP會(huì)員收費(fèi)是主要收入來源，報(bào)告期各期VIP會(huì)員收費(fèi)收入占C端收入比重均超過80%。
目前，掃描全能王在AppStore全球效率應(yīng)用市場下載量排名第一，名片全能王在AppStore全球商務(wù)應(yīng)用市場下載量排名第一。
相較之下，“啟信寶”的優(yōu)勢(shì)就沒有前兩者那么明顯。
根據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)，2020年，中國商業(yè)查詢平臺(tái)月活躍用戶的市場份額中，天眼查幾乎是一家獨(dú)大，占比高達(dá)72.4%，企查查緊隨其后，占比為17.6%，排名第三的啟信寶，占比僅為6.5%。
啟信寶官網(wǎng)
面對(duì)著激烈的市場競爭，利潤最高的啟信寶整體市場壓力較大也是合合信息必須要面對(duì)的問題。
此外，《洞察IPO》發(fā)現(xiàn)，為公司提供6成營收的“掃描全能王”及“名片全能王”這兩款A(yù)PP的付費(fèi)用戶增長似乎進(jìn)入瓶頸期。
招股書顯示，2018-2020年，“名片全能王”APP新增付費(fèi)轉(zhuǎn)化率分別為0.11%、0.16%、0.25%；“掃描全能王”APP新增付費(fèi)轉(zhuǎn)化率分別為0.2%、0.43%、0.59%、0.6%，均不足1%。
合合信息招股書
合合信息似乎也發(fā)現(xiàn)了這一點(diǎn)，也曾探索過新業(yè)務(wù)尋找突破口，但成效不佳。
2018年3月，合合信息推出為商務(wù)人士打造的商務(wù)社交平臺(tái)——“找到”APP，并加大市場推廣力度。招股書顯示，2018年，“找到”APP的推廣費(fèi)用就達(dá)到了4665.26萬元，占當(dāng)年廣告宣傳費(fèi)用80.57%。
只是，推廣效果不佳。“找到”APP并未激起多大水花，甚至業(yè)績呈下滑趨勢(shì)，營收占比由2019年的1.36%降至2020年1%。
隨后合合信息逐漸降低對(duì)“找到”APP的投入力度，并于2020年10月最終剝離了“找到”APP相關(guān)業(yè)務(wù)。
“找到”APP營收占比
合合信息招股書
此次IPO，合合信息計(jì)劃募集資金14.9億元，將全部用于與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目，以及主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營運(yùn)資金。
募集資金用途
合合信息招股書
子公司“拉胯”業(yè)績
信息安全引疑
業(yè)績方面，合合信息在2020年剛剛轉(zhuǎn)盈。
2018-2020年，合合信息分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.96億元、3.4億元、5.78億元。同期凈利潤分別為-0.79億元、-1.96億元、1.30億元。2021年一季度，合合信息實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.71億元；凈利潤為4300.30萬元。
不過，由于前期較大虧損，截至2021年一季度，合合信息仍有未分配利潤-771.88萬元。
值得注意的是，在合合信息旗下7家全資境內(nèi)子公司中，僅“掃描全能王”運(yùn)營主體上海臨冠數(shù)據(jù)科技有限公司(簡稱：上海臨冠)1家為盈利狀態(tài)。2021年一季度，上海臨冠凈利潤為2159.13萬元。
同時(shí)，“啟信寶”運(yùn)營主體上海生騰數(shù)據(jù)科技有限公司(簡稱：上海生騰)在2020年虧損4398.29萬元，在2021年一季度虧損1793.12萬元。
合合信息招股書
需要關(guān)注的是，根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》《企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案管理辦法》等規(guī)定，從事企業(yè)征信業(yè)務(wù)需向人民銀行進(jìn)行機(jī)構(gòu)備案。
公開信息顯示，上海生騰于2020年7月取得央行企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案。不過，從事相關(guān)業(yè)務(wù)的合合信息以及其全資子公司蘇州貝爾塔則并未進(jìn)行企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案，未來恐有風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外，近幾年，國家重視公民個(gè)人信息保護(hù)，對(duì)一些過度收集用戶信息的應(yīng)用和服務(wù)，開展大規(guī)模持續(xù)整治，不合格者會(huì)被下架處理。
其實(shí)早在2019年，據(jù)鳳凰網(wǎng)報(bào)道，有用戶對(duì)“名片全能王”所推出的銷售線索獲取工具“六度推專獵”發(fā)出質(zhì)疑。
這一功能是基于名片全能王積累的用戶數(shù)據(jù)，將之按公司、職位、行業(yè)和地域篩選出目標(biāo)客戶并提供給企業(yè)用戶，幫助銷售進(jìn)行精準(zhǔn)推廣。
該用戶認(rèn)為，“名片全能王”此舉是違規(guī)利用用戶數(shù)據(jù)和隱私進(jìn)行變現(xiàn)，并且涉嫌侵犯用戶的數(shù)據(jù)隱私。
對(duì)此，合合信息在回應(yīng)中表示，只有用戶同意，他的信息才會(huì)分享出去。分享授權(quán)同意就像互相之間交換名片，在用戶不同意的情況下，他的信息是不會(huì)被分享出去的。
但實(shí)際上，在黑貓投訴網(wǎng)站，“啟信寶”就因擅自公布私人電話、撥打騷擾電話等屢被投訴。
其中甚有投訴表示，“啟信寶”通過大數(shù)據(jù)爬蟲技術(shù)獲取信息有時(shí)并不準(zhǔn)確，不少個(gè)人電話號(hào)碼被收錄為企業(yè)號(hào)碼，經(jīng)常收到騷擾電話，影響日常生活。
《洞察IPO》發(fā)現(xiàn)，合合信息似乎對(duì)這一“被投訴”功能還格外重視。
招股書顯示，在合合信息目前的研發(fā)項(xiàng)目中，就包含一項(xiàng)“基于六度人脈關(guān)系的裂變式招聘系統(tǒng)項(xiàng)目”。
目前，該項(xiàng)目前三期已研發(fā)完成，正實(shí)施第四期，該項(xiàng)目的研發(fā)支出已超3000萬元。
