作者：宋涵

　　出品：全球財說

　　8月下旬，新華人壽保險股份有限公司(簡稱：新華保險，601336. SH，01336. HK)發(fā)布了業(yè)績中報。

　　報告顯示，新華保險新業(yè)務(wù)價值下降超20%，退保金同比增加56.3%達(dá)85.61億元。

　　傳統(tǒng)營銷體制遭遇瓶頸，為謀求轉(zhuǎn)型，新華保險開展人力清虛，從而在代理人數(shù)量、效益兩側(cè)均承受壓力，這也進(jìn)一步拉低了公司新業(yè)務(wù)價值增速。

　　8月31日，中國裁判文書網(wǎng)公布三則民事判決書，新華保險一天之內(nèi)3起涉案賠付均敗訴，總計判賠425764.85元。

　　9月16日，新華保險A股報收41.16元/股，年內(nèi)跌幅達(dá)27.25%。

　　一天3起拒賠敗訴

　　8月最后一天，中國裁判文書網(wǎng)一連發(fā)布三條關(guān)于新華保險敗訴的民事判決書。三則判決書分別來自山東省青州市人民法院、黑龍江省牡丹江市東安區(qū)人民法院、內(nèi)蒙古自治區(qū)烏蘭察布市中級人民法院。

　　三則判決書共同之處新華保險敗訴，起因皆是由于未按照保險合同給予理賠而成為被告。

　　其中，兩則案件主要源自重大疾病保險賠償糾紛，一則來自保險合同糾紛。

　　田某通過第三人馬某投保了新華保險健康無憂重大疾病保險和附加險。去年11月17日因病住院治療，出院后田某向被告申請理賠，被告以田某故意不如實告知為由，新華保險黑龍江分公司于今年1月27日對其作了合同解除通知書和理賠決定通知書，解除合同不退費、不予給付醫(yī)療保險金。

　　法院認(rèn)定被告不具有未如實告知的情形，被告解除保險合同的行為無效，應(yīng)按照保險合同的約定履行理賠義務(wù)，賠償原告田某25764.85元。

　　2018年8月3日，王某為其女兒在新華保險投保健康無憂青少年重大疾病保險(C1款)，約定重大疾病保險金為20萬元，保險期間為終身保險，保險人對被保險人所患重大疾病及因疾病身故承擔(dān)保險責(zé)任。

　　王某女兒于2021年1月12日因病住院治療，于2021年2月3日因醫(yī)治無效死亡。被告以不屬于保險事故為由拒絕，于2021年4月2日作出理賠決定通知書，稱因非保險責(zé)任內(nèi)的損失，不予給付該合同項下對應(yīng)保險金。

　　法院調(diào)查認(rèn)為，原告女兒病情符合案涉保險合同條款重大疾病釋義中的條件，屬于案涉保險合同約定的保險責(zé)任范圍。另外，就診日期已超過案涉保險合同生效之日起180日，故新華保險按照基本保險金額給付重大疾病保險金20萬元，符合合同約定。

　　另一起案件中，馮某因與新華保險、新華保險內(nèi)蒙古分公司、新華保險內(nèi)蒙古分公司烏蘭察布中心支公司人壽保險合同糾紛，不服一審判決上訴。

　　馮某簽訂的電子投保書與本人身體健康狀況事實不符，不過其提出電子投保書中內(nèi)容并非本人意愿，更是對投保書告知內(nèi)容不知情。

　　二審法院認(rèn)為，新華保險未提供有效證據(jù)應(yīng)承擔(dān)舉證不利后果，最終認(rèn)定撤銷一審判決，認(rèn)同保險合同有效，繼續(xù)履行保險合同權(quán)力義務(wù)，并且給予馮某保險賠償金20萬元。

　　一天之內(nèi)，3起拒賠案件皆敗訴收場，新華保險被判賠償金額425764.85元。

　　新業(yè)務(wù)價值下降超20%

　　上半年新華保險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1006.1億元，較上年同期小幅增長3.9%；歸母凈利105.46億元，較上年同期大幅增長28.3%。

　　從保費收入結(jié)構(gòu)方面來看，新華保險續(xù)期保費占比達(dá)66.58%，同比增長6.9%；長期險首年保費占比為29.82%，較上年微漲0.5%；短期險保費占比3.6%，同比大幅下滑16.3%。

　　其中，期交保費占長期險首年保費的47.9%，同比增長6.8%。然而，十年期及以上期交保費同比大幅下滑23.2%；躉交保費占長期險首年保費的52.1%，同比下滑4.7%。

　　從渠道方面來看，個險渠道實現(xiàn)保費收入698.81億元，同比增長5.5%。其中，長期險首年期交保費同比下滑1.5%，短期險保費同比下滑28.8%。

　　銀保渠道實現(xiàn)保費收入289.33億元，同比下降0.7%。其中，續(xù)期保費下降2.6%，短期險保費下降38.6%。值得注意的是，這是繼2019年末，新華保險重啟銀保渠道，將其視為發(fā)力壽險業(yè)務(wù)主要賽道的第二年，但現(xiàn)在看這個成績并不理想。

　　團(tuán)體保險業(yè)務(wù)受益于渠道優(yōu)化，實現(xiàn)保費收入17.96億元，同比增長21.5%。

　　從險種結(jié)構(gòu)來看，保險業(yè)務(wù)收入以分紅型保險、健康保險和傳統(tǒng)型保險為主，分別占比36.12%、33.11%、29.74%。其中，分紅型保險長期險首年保費收入150.4億元，同比下降8.3%；健康保險長期險首年保費收入45.68億元，同比下降17.4%。

　　2021年上半年，個人壽險業(yè)務(wù)13個月繼續(xù)率為88.8%，同比下降2.2個百分點。

　　上半年，新華保險已賺保費有小幅增長，同比增加4.6%，不過從已賺保費增長率來看，較上年有明顯下滑達(dá)27%。

　　上半年，新華保險退保金為85.61億元，由于部分產(chǎn)品保單存量逐年增加，導(dǎo)致退保金同比增加56.3%；而且部分分保產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長導(dǎo)致賠付增加，致使攤回賠付支出同比增長45.7%。從退保率來看，由上年的0.7%上漲0.3個百分點至1%。

　　對比其他上市險企，除了人保壽險退保率較去年同期下降外，其他三大上市險企壽險業(yè)務(wù)退保率均有所下滑。中國太保、中國平安、中國人壽三家險企壽險業(yè)務(wù)退保率依次為0.9%、1.19%、0.67%；分別同比增長0.4個百分點、0.3個百分點、0.06個百分點。

　　報告顯示，上半年新華保險內(nèi)含價值繼續(xù)提升，公司內(nèi)含價值2507.66億元，較上年末增長4.2%；不過，其上半年實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值40.9億元，同比卻下降達(dá)21.7%。尤其個險渠道實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值39.05億元，同比下降達(dá)24.22%。

　　同期，其他四大上市險企壽險業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價值均有不同程度下降，平安壽險及健康險、太保壽險、中國人壽、人保壽險上半年新業(yè)務(wù)價值分別為273.87億元、102.31億元、298.67億元、24.12億元，同比分別下降11.71%、8.9%、19.04%、25.2%。

　　不難發(fā)現(xiàn)，新華保險壽險業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價值降幅排第二，僅次于人保壽險。

　　上半年新華保險開展人力清虛，個險代理人多項指標(biāo)有所下降。截至6月底，個險代理人規(guī)模人力為44.1萬人，同比下降16.2%；月均合格人力10.5萬人，同比下降22.2%；月均合格率19.1%，同比下滑7.3個百分點；月均人均綜合產(chǎn)能3105元，同比下降13.2%。

　　東吳證券認(rèn)為，人力規(guī)模縮減，人均產(chǎn)能下降使得代理人在數(shù)量、效益兩側(cè)均承受壓力，整體拉低了公司新業(yè)務(wù)價值增速。

　　對于新華保險“期中考”成績，安信證券認(rèn)為，其主要受到新舊重疾險切換、隊伍增長乏力、惠民保等競品涌現(xiàn)和監(jiān)管趨嚴(yán)影響，導(dǎo)致了個險銷售疲軟、新業(yè)務(wù)價值下滑、退保率上升。

　　此外，新華保險半年報披露，由于前董事長關(guān)國亮1998年-2006年任職期間，違規(guī)運作保險資產(chǎn)等事項，司法機(jī)關(guān)已就其中涉嫌違法的部分進(jìn)行了判決。

　　目前公司正在開展后續(xù)清理工作，正在通過法律訴訟等手段追回關(guān)國亮違規(guī)事項的有關(guān)款項。由于此筆應(yīng)收款項的收回存在重大不確定性，報告期內(nèi)，公司累計計提壞賬準(zhǔn)備余額8.74億元。