近年來(lái)，國(guó)家頒布了多項(xiàng)支持醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合的相關(guān)政策，擬逐步打造“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”的新興生態(tài)模式，這在改變醫(yī)藥行業(yè)原有格局的同時(shí)，也給線下門店的轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來(lái)了新機(jī)遇。

　　去年5月7日，主要從事醫(yī)藥代理、零售及終端集采業(yè)務(wù)的安徽華人健康醫(yī)藥股份有限公司(下稱“華人健康”)創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)獲受理。此次IPO，華人健康擬募集資金60,567.80萬(wàn)元，用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，計(jì)劃3年內(nèi)在安徽省、江蘇省及河南省等開設(shè)648家直營(yíng)門店。

　　除了媒體較為關(guān)注的開店擴(kuò)張隱患、行政處罰較多等問(wèn)題外，《商務(wù)財(cái)經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，華人健康還頻繁高價(jià)收購(gòu)新成立公司并計(jì)提高額商譽(yù)，在內(nèi)控管理方面也存在一些問(wèn)題。

　　大量社保公積金欠繳，與工商年報(bào)數(shù)據(jù)“打架”

　　截至2020年末，華人健康共擁有771家直營(yíng)門店，主要集中在安徽省內(nèi)。2018年至2020年(下稱“報(bào)告期”)，華人健康實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別達(dá)110,462.06萬(wàn)元、152,236.29萬(wàn)元、193,091.04萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為1,985.15萬(wàn)元、5,334.70萬(wàn)元、8,885.91萬(wàn)元。

　　報(bào)告期內(nèi)，華人健康員工總數(shù)分別為3,038人、3,748人和4,526人，社保實(shí)繳人數(shù)分別為2,293人、2,883人和3,825人，應(yīng)繳已繳比例為77.89%、79.71%、87.39%。同期，華人健康公積金繳納人數(shù)分別為0人、2,656人、3,825人，2018年無(wú)人繳納公積金，2019年繳納比例僅有73.43%。

　　據(jù)招股書，若華人健康需補(bǔ)繳以前年度未繳納社保及住房公積金，報(bào)告期各期應(yīng)補(bǔ)繳金額分別為853.59萬(wàn)元、743.09萬(wàn)元、542.96萬(wàn)元，合計(jì)金額2,139.64萬(wàn)元。

　　截至招股書簽署日(2021年9月9日)，華人健康共有安徽國(guó)勝大藥房連鎖有限公司(下稱“安徽國(guó)勝”)、蕪湖國(guó)勝大藥房連鎖有限公司(下稱“蕪湖國(guó)勝”)、安慶國(guó)勝大藥房連鎖有限公司(下稱“安慶國(guó)勝”)、亳州國(guó)勝大藥房連鎖有限公司(下稱“亳州國(guó)勝”)和安徽匯達(dá)藥業(yè)有限公司(下稱“匯達(dá)藥業(yè)”)等12家控股子公司存續(xù)。

　　對(duì)比企信網(wǎng)數(shù)據(jù)，華人健康的信息披露也被劃上問(wèn)號(hào)。報(bào)告期各期，華人健康招股書和企信網(wǎng)社保繳納人數(shù)分別相差349人、872人、343人。

　　此外，華人健康還因與廣州佛山地區(qū)銷售經(jīng)理萬(wàn)國(guó)華之間的勞動(dòng)糾紛被訴至法院。

　　根據(jù)裁判文書，2020年2月27日，萬(wàn)國(guó)華因華人健康未足額支付勞動(dòng)報(bào)酬請(qǐng)求離職，并于2020年3月2日被批準(zhǔn)離職。萬(wàn)國(guó)華隨后向法院提起訴訟，請(qǐng)求判決華人健康支付其被扣發(fā)的提成獎(jiǎng)勵(lì)工資以及合同到期后未續(xù)簽合同工作期間的雙倍工資。

　　雙方對(duì)合同期限存在爭(zhēng)議，但根據(jù)鑒定結(jié)果，雙方簽訂的《勞動(dòng)合同書》第3頁(yè)與第5頁(yè)上打印體字跡不是同一機(jī)具一次性制作形成，說(shuō)明該合同第3頁(yè)被更換的可能，再者騎縫處加蓋華人公司公章，而未有萬(wàn)國(guó)華簽名，一審法院確認(rèn)雙方簽訂合同期限為2016年3月10日至2019年3月9日。

　　二審過(guò)程中，華人健康和萬(wàn)國(guó)華未提供新證據(jù)。最終，二審法院判決華人健康向萬(wàn)國(guó)華支付保證金、2018年第二季度重點(diǎn)產(chǎn)品獎(jiǎng)勵(lì)工資、2019年第三季度重點(diǎn)產(chǎn)品獎(jiǎng)勵(lì)工資、2019年提成工資、未休年休假工資、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、未續(xù)簽書面勞動(dòng)合同二倍工資、鑒定費(fèi)等合計(jì)196,869.01元。

　　頻繁收購(gòu)子公司，計(jì)提高額商譽(yù)

　　據(jù)招股書，華人健康子公司中的蕪湖國(guó)勝、安慶國(guó)勝、亳州國(guó)勝和匯達(dá)藥業(yè)系收購(gòu)合并取得。

　　2017年4月，華人健康以3,652.00萬(wàn)元的價(jià)格自王小妹、張子媛處收購(gòu)了蕪湖國(guó)勝100%的股權(quán)。截至收購(gòu)日，蕪湖國(guó)勝凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值為112.01萬(wàn)元，與股權(quán)收購(gòu)價(jià)款的差額3,539.99萬(wàn)元被計(jì)入合并報(bào)表商譽(yù)列報(bào)。

　　截至2020年12月31日，蕪湖國(guó)勝的凈資產(chǎn)為2,039.62萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-367.68萬(wàn)元。

　　2018年8月及2019年1月，安徽國(guó)勝與安慶市健康人醫(yī)藥咨詢有限公司(下稱“安慶健康人”)及相關(guān)方簽訂《收購(gòu)協(xié)議》及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議，收購(gòu)安慶健康人持有的安慶國(guó)勝80%股權(quán)，本次收購(gòu)價(jià)款為5,437.30萬(wàn)元。

　　截至本次收購(gòu)日，安慶國(guó)勝凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值為1,000.00萬(wàn)元，華人健康以安慶國(guó)勝賬面凈資產(chǎn)的80%作為本次收購(gòu)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，與股權(quán)收購(gòu)價(jià)款的差額4,637.30萬(wàn)元計(jì)入合并報(bào)表商譽(yù)列報(bào)。

　　2020年3月，安徽國(guó)勝與安慶康安醫(yī)藥咨詢有限公司(下稱“安慶康安”)簽訂《收購(gòu)協(xié)議》，以1,160.00萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)其持有的安慶國(guó)勝剩余20%股權(quán)，華人健康自此持有安慶國(guó)勝100%的股權(quán)。

　　值得注意的是，安慶國(guó)勝成立于2018年10月9日，安徽國(guó)勝首次與安慶健康人簽署《收購(gòu)協(xié)議》時(shí)，安慶國(guó)勝還尚未成立。2020年末，安慶國(guó)勝的凈資產(chǎn)為1,389.63萬(wàn)元。此外，安慶健康人和安慶康安也均是《收購(gòu)協(xié)議》簽訂前不久才成立。

　　2018年11月和2019年12月，安徽國(guó)勝與亳州市譙城區(qū)騰龍商貿(mào)合伙企業(yè)(普通合伙)(下稱“騰龍商貿(mào)”)及相關(guān)方簽訂《收購(gòu)協(xié)議》，分別以5,010.81萬(wàn)元、2,849.24萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)了亳州國(guó)勝51%、29%的股權(quán)，各期可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值分別為1,200.00萬(wàn)元、1,464.70萬(wàn)元。同期，華人健康將亳州國(guó)勝股權(quán)被收購(gòu)時(shí)對(duì)應(yīng)股權(quán)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與收購(gòu)價(jià)款的差額4,398.81萬(wàn)元、2,424.48萬(wàn)元計(jì)入商譽(yù)。

　　2020年1月，安徽國(guó)勝與騰龍商貿(mào)簽訂《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》，收購(gòu)其持有的亳州國(guó)勝剩余20%股權(quán)，本次收購(gòu)價(jià)款為1,837.20萬(wàn)元。華人健康自此持有亳州國(guó)勝100%的股權(quán)。

　　亳州國(guó)勝成立于2018年9月25日，2020年末，亳州國(guó)勝的凈資產(chǎn)為1,710.05萬(wàn)元。

　　2019年4月29日，華人健康與王小妹、張子媛等簽訂《收購(gòu)協(xié)議》，收購(gòu)匯達(dá)藥業(yè)100%股權(quán)。經(jīng)交易各方友好協(xié)商，匯達(dá)藥業(yè)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓款為410.00萬(wàn)元，其中與凈資產(chǎn)的差額310.00萬(wàn)元被計(jì)入商譽(yù)。

　　有意思的是，匯達(dá)藥業(yè)成立于2019年7月3日，收購(gòu)協(xié)議簽訂時(shí)也還未成立，系從安徽世盛藥業(yè)貿(mào)易有限公司(下稱“安徽世盛”)中分立，華人健康實(shí)控人何家倫此時(shí)持有安徽世盛4%的股權(quán)。收購(gòu)匯達(dá)藥業(yè)后，何家倫也退出了安徽世盛。

　　報(bào)告期內(nèi)，華人健康對(duì)上述收購(gòu)形成的商譽(yù)賬面價(jià)值分別為12,576.10萬(wàn)元、15,310.57萬(wàn)元、15,310.57萬(wàn)元。其中安徽國(guó)勝在2020年收購(gòu)安慶國(guó)勝、亳州國(guó)勝剩余20%股權(quán)時(shí)，華人健康并未披露對(duì)應(yīng)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值。不過(guò)從2020年因收購(gòu)兩家公司剩余股權(quán)形成的商譽(yù)賬面價(jià)值來(lái)看，相較于2019年，商譽(yù)賬面價(jià)值并沒(méi)有增加。

　　截至招股書簽署日，華人健康共有3項(xiàng)自有房產(chǎn)，其中兩處為工業(yè)用房，一處為成套住宅。收購(gòu)蕪湖國(guó)勝、安慶國(guó)勝、亳州國(guó)勝形成商譽(yù)的101家門店均采用租賃方式經(jīng)營(yíng)，并未擁有與商譽(yù)價(jià)值相匹配的資產(chǎn)。

　　兩家公司還未成立，便簽訂了收購(gòu)協(xié)議，或耐人尋味？